Анализ компании Verizon Communications (VZ)

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сегодня мы разберем Американскую компанию AMES. Сайт компании - https://www.verizon.com

Verizon Communications (Verizon) - это компания, которая, действуя через свои дочерние компании, является одним из ведущих мировых поставщиков коммуникационных, технологических, информационных и развлекательных продуктов и услуг для потребителей, предприятий и государственных организаций. Присутствуя по всему миру, мы предлагаем услуги и решения для передачи данных, видео и голоса в сетях и платформах, которые предназначены для удовлетворения потребностей клиентов в мобильности, надежном сетевом подключении, безопасности и контроле.

Он обслуживает около 93 миллионов клиентов, включают локальные сети на северо-востоке, которые охватывают около 25 миллионов домов и предприятий, а также общенациональные корпоративные услуги

Отрасль - Разнообразные телекоммуникационные услуги
Сектор - Услуги связи

График цены компании

Как мы видим цена ее находится на уровне 2015 года, что является неплохой для покупок в долгосрочной перспективе.

За 10 лет вы видите как менялась цена акций

Исторический дневной график цен на акции и данные Verizon с 1983 года с поправкой на дробление. Последняя цена акций Verizon на момент закрытия 20 октября 2022 года составляет 37,00.

• 3 декабря 2020 года рекордно высокая цена акций Verizon на момент закрытия торгов составляла 55,98.
• Максимальная цена акций Verizon за 52 недели составляет 55,51 , что на 50% выше текущей цены акций.
• Минимальная цена акций Verizon за 52 недели составляет 35,04 , что на 5,3% ниже текущей цены акций.
• Средняя цена акций Verizon за последние 52 недели составляет 49,13 доллара.

У компании есть два сегмента под управлением Verizon Consumer Group (Потребительские товары) и Verizon Business Group (Бизнес).

Verizon Consumer Group (Потребительские товары) - потребительский сегмент предоставляет ориентированные на потребителя услуги и продукты беспроводной и проводной связи.

Услуги проводной связи предоставляются в 9 штатах Средней Атлантики и Северо-Востока США, а также в Вашингтоне, округ Колумбия, по нашей 100% оптоволоконной сети через портфель продуктов Verizon Fios. 23 ноября 2021 г. завершили сделку по приобретению TracFone Wireless, Inc. (Tracfone), поставщика предоплаченных и недорогих мобильных услуг в США.

Операционная выручка потребительского сегмента за год, закончившийся 31 декабря 2021 г., составила 95,3 млрд долл. США, увеличившись на 6,8 млрд долл. США, или 7,6%, по сравнению с годом, закончившимся 31 декабря 2020 г.

Verizon Business Group (Бизнес) - предоставляет услуги и продукты беспроводной и проводной связи, включая услуги передачи данных, видео и конференц-связи, корпоративные сетевые решения, услуги безопасности и управляемые сетевые услуги, местные и междугородние голосовые услуги и доступ к сети для предоставления различных услуг Интернета вещей (IoT) и продукты, в том числе решения, которые поддерживают управление отслеживанием автопарка, управление соответствием требованиям, управление выездным обслуживанием, отслеживание активов и другие виды управления мобильными ресурсами.

Операционная выручка бизнес-сегмента за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, составила 31 млрд. долларов США.

Корпоративный и прочее - корпоративные и прочие расходы в первую очередь включают в себя страховые обязательства, инвестиции в неконсолидированные предприятия и предприятия, находящиеся на стадии развития, которые поддерживают стратегические инициативы, а также нераспределенные корпоративные расходы.

Корпоративные и прочее также включает исторические результаты продажи бизнеса, включая Verizon Media Group (Verizon Media), и другие корректировки, а также прибыли и убытки, которые не учитываются при оценке эффективности сегмента в силу их характера. Хотя такие операции исключаются из результатов бизнес-сегмента, они включаются в отчетную консолидированную прибыль.

Прибыль и убытки от этих операций, которые не являются значительными по отдельности, включаются в результаты сегмента, поскольку эти статьи включены в оценку эффективности сегмента главным лицом, принимающим операционные решения.

1. Бизнес предоставляет услуги и продукты беспроводной и проводной связи, включая услуги передачи данных, видео и конференц-связи, корпоративные сетевые решения, услуги безопасности и управляемые сетевые услуги, местные и междугородние голосовые услуги и доступ к сети для предоставления различных услуг Интернета вещей (IoT) и товары. Услуги компания предоставляет государственным заказчикам и операторам беспроводной и проводной связи в США, а также некоторые продукты и услуги клиентам по всему миру.

В 2021 году выручка бизнес-сегмента составила 31,0 миллиарда долларов, что составляет примерно 23% консолидированной выручки Verizon.

В дополнение к беспроводным услугам и оборудованию, о которых говорилось выше, компания продает оптом решения для фиксированной связи в жилых помещениях, включая Интернет, видео и голосовые услуги, а также доступ к беспроводной сети.

2. По состоянию на 31 декабря 2021 года технология фиксированной беспроводной связи пятого поколения (5G) для дома (5G Home) доступна в некоторых частях 65 городов США. Кроме того, с 31 декабря 2021 года домашняя услуга фиксированного беспроводного доступа в Интернет Long-Term Evolution (LTE) доступна во всех 50 штатах США.

3. Продает доступ к сети операторам мобильных виртуальных сетей (MVNO) на оптовой основе, которые, в свою очередь, перепродают услуги беспроводной связи потребителям под своим собственным брендом. Самая крупная такая договоренность была с Tracfone, пока ее не приобрели Tracfone у América Móvil в ноябре 2021 года.

4. В 2021 году выручка малого и среднего бизнеса составила 11,8 млрд долларов, что составляет примерно 38% от общей выручки бизнеса.

5. Global Enterprise предлагает услуги крупным компаниям, которые идентифицируются на основе их размера и объема бизнеса с Verizon, а также клиентам из государственного сектора за пределами США. В 2021 году выручка Global Enterprise составила 10,2 миллиарда долларов, что составляет примерно 33% от общей выручки Business.

Global Enterprise предлагает широкий спектр средств подключения, безопасности и профессиональных услуг, призванных помочь нашим клиентам оптимизировать свои бизнес-операции, снизить бизнес-риски и извлечь выгоду из данных. Эти услуги включают следующее:

• Сетевые службы. Для общения со своими сотрудниками, партнерами, поставщиками и клиентами.

• Расширенные коммуникационные услуги. Эти продукты включают голосовые и видеоуслуги на базе IP, инструменты для унифицированных коммуникаций и совместной работы, а также решения для контактных центров клиентов.

• Службы безопасности. Защищает, обнаруживает и реагирует на угрозы безопасности сетей клиентов, данных, приложений и инфраструктуры.

• Услуги Интернета вещей. Дается доступ к сети, необходимый для предоставления различных продуктов и услуг IoT.

6. Государственный сектор и прочее. Компания предлагает беспроводные продукты и услуги, а также проводную связь и управляемые решения для федеральных, государственных и местных органов власти и образовательных учреждений США. Эти услуги включают бизнес-услуги и возможность подключения, аналогичные продуктам и услугам, предлагаемым Global Enterprise, в каждом случае с функциями и ценами, разработанными для удовлетворения потребностей правительств и образовательных учреждений. В 2021 году доходы государственного сектора и другие доходы составили 6,3 миллиарда долларов, что составляет примерно 20% от общих доходов бизнеса.

7. Компания Wholesale предлагает услуги проводной связи, включая передачу данных, голос, местный сигнал набора номера и услуги широкополосного доступа, в первую очередь местным, междугородним и беспроводным операторам связи, которые используют возможности для предоставления услуг своим клиентам. В 2021 году оптовая выручка составила 2,7 миллиарда долларов, что составляет примерно 9% от общей выручки Business.

Конкуренция

Конкуренты AT&T и T-Mobile предлагают сопоставимые услуги и продают по сходным ценам, от этого можно ожидать, что со временем Verizon уменьшит лидерство.

Так же конкурентами являются различными региональными поставщиками услуг беспроводной связи. Например, Microsoft Corporation, Alphabet Inc., Apple Inc., Meta Platforms, Inc. и другие предлагают альтернативные средства для обмена сообщениями и совершения беспроводных голосовых вызовов, которые в некоторых случаях можно использовать вместо голосовой услуги провайдера беспроводной связи. а также альтернативные средства доступа к видеоконтенту.

Риски

1. Конкуренция

Быстрое развитие новых технологий, услуг и продуктов устранило многие традиционные различия между беспроводными, кабельными, интернет-услугами и услугами местной и междугородной связи и привело на рынки новых конкурентов, в том числе другие телекоммуникационные компании, кабельные компании, поставщиков услуг беспроводной связи, спутниковые провайдеры, технологические компании и поставщики приложений и устройств

2. Риски с реализацией бизнес стратегии 5G.

Компания Verizon запустила Ultra Wideband доступен в некоторых частях 87 городов США, а 5G Home — в некоторых частях 65 городов США. Услуги широкополосного доступа продолжали расти в течение года, и по состоянию на 31 декабря 2021 года клиентская база составляла около 223 тысяч человек. В январе 2022 год успешно развернули спектр C-диапазона, охватив около 100 миллионов человек в США по состоянию на февраль 2022 года.

Компании следует расти и оставаться конкурентоспособными и нужно будет адаптироваться к будущим изменениям в технологиях, улучшить существующие предложения и представить новые предложения для удовлетворения меняющихся потребностей наших клиентов.

3. Verizon имеет значительный долг, который может еще больше увеличиться, если Verizon возьмет на себя дополнительный долг в будущем и не погасит существующий долг.

По состоянию на 31 декабря 2021 года непогашенная необеспеченная задолженность Verizon составила около 136,7 млрд долларов США, неиспользованные кредитные возможности в размере 9,4 млрд долларов США в рамках существующей возобновляемой кредитной линии и непогашенная обеспеченная задолженность в размере 14,2 млрд долларов США. Уровень долга Verizon и связанные с ним обязательства по обслуживанию долга могут иметь негативные последствия.

Сделки

1. В январе 2022 года успешно развернули спектр C-диапазона, охватив примерно 100 миллионов человек в США по состоянию на февраль 2022 года.

Что такое C-диапазон - Развертывание покрытия 5G

2. В сентябре 2020 г. заключили соглашение о покупке Tracfone с América Móvil о приобретении TracFone Wireless, Inc. (Tracfone), ведущего поставщика предоплаченных и недорогих мобильных услуг в США.

В соответствии с условиями Verizon приобрела все находящиеся в обращении акции Tracfone в обмен примерно на 3,5 миллиарда долларов наличными.

3. В октябре 2020 года заключили окончательное соглашение о приобретении определенных активов Bluegrass, оператора беспроводной связи в сельской местности, обслуживающего центральный Кентукки.

Bluegrass предоставляет услуги беспроводной связи 210 000 клиентам в 34 округах в сельских зонах обслуживания 3, 4 и 5 в Центральном Кентукки. Сделка была закрыта в марте 2021 года.

4. В апреле 2020 года заключили окончательное соглашение о покупке BlueJeans, платформы для видеоконференций и мероприятий корпоративного уровня, услуги которой продаются бизнес-клиентам по всему миру. Сделка была закрыта в мае 2020 года.

5. 2 мая 2021 года Verizon заключила окончательное соглашение с аффилированным лицом Apollo Global Management, в соответствии с которым согласились продать Verizon Media в обмен на вознаграждение в размере 4,3 миллиарда долларов США.

Отчетность компании

Консолидированная выручка увеличилась в 2021 году по сравнению с 2020 годом за счет роста в потребительских и бизнес-сегментах, частично компенсированного снижением в корпоративном и прочем.

Корпоративные и прочие доходы снизились в 2021 году по сравнению с 2020 годом, в основном из-за сокращения Verizon Media на 1,7 миллиарда долларов.

Уменьшение свободного денежного потока в 2021 году является отражением уменьшения операционных денежных потоков, а также увеличения капитальных затрат.

Годовая / квартальная история валовой прибыли Verizon и темпы роста с 2010 по 2022 год. Валовая прибыль может быть определена как прибыль, которую компания получает после вычета переменных затрат, непосредственно связанных с производством и продажей ее продуктов или предоставлением ее услуг

Общие операционные доходы потребителей увеличились в 2021 году по сравнению с 2020 годом в результате увеличения доходов от услуг и беспроводного оборудования, что частично компенсируется снижением прочих доходов. Увеличение общей операционной выручки от потребительских товаров включает чистое влияние примерно на 680 миллионов долларов США в четвертом квартале 2021 года в результате приобретения Tracfone.

• Операционная прибыль Verizon за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года, составила 7,552 миллиарда долларов , что на 7,51% меньше , чем в прошлом году.
• Операционная прибыль Verizon за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года, составила 31,861 миллиарда долларов , что на 3,47% больше , чем в прошлом году.
• Годовой операционный доход Verizon за 2021 год составил 32,448 млрд долларов , что на 12,67% больше , чем в 2020 году.
• Годовой операционный доход Verizon за 2020 год составил 28,798 млрд долларов , что на 5,2% меньше , чем в 2019 году.
• Годовой операционный доход Verizon за 2019 год составил 30,378 млрд долларов , что на 36,36% больше , чем в 2018 году.

Чистая прибыль Verizon за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года, составила 5,199 млрд долларов , что на 10,36% меньше , чем в прошлом году.

• Чистая прибыль Verizon за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года, составила 20,799 млрд долларов , что на 4,05% больше , чем в прошлом году.
• Годовая чистая прибыль Verizon за 2021 год составила 22,065 млрд долларов , что на 23,95% больше , чем в 2020 году.
• Годовая чистая прибыль Verizon за 2020 год составила 17,801 миллиарда долларов , что на 7,6% меньше , чем в 2019 году.
• Годовая чистая прибыль Verizon за 2019 год составила 19,265 млрд долларов , что на 24,07% больше, чем в 2018 году

Общие активы Verizon с 2010 по 2022 год. Смотреть рисунок ниже.

• Общие активы Verizon за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года, составили 370,147 млрд долларов , что на 6% больше , чем в прошлом году.
• Общие активы Verizon на 2021 год составили 366,596 млрд долларов , что на 15,84% больше , чем в 2020 году.
• Общие активы Verizon на 2020 год составили 316,481 млрд долларов , что на 8,49% больше , чем в 2019 году.
• Общие активы Verizon за 2019 год составили 291,727 млрд долларов , что на 10,16% больше , чем в 2018 году.

Общие обязательства можно определить как общую стоимость всех возможных требований к корпорации.

• Общие обязательства Verizon за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года, составили 282,790 млрд долларов , что на 3,18% больше , чем в прошлом году.
• Общие обязательства Verizon на 2021 год составили 283,396 млрд долларов , что на 14,64 % больше , чем в 2020 году.
• Общие обязательства Verizon на 2020 год составили 247,209 млрд долларов , что на 8% больше , чем в 2019 году.
• Общие обязательства Verizon за 2019 год составили 228,892 миллиарда долларов, что на 8,93% больше , чем в 2018 году.

В момент 21.10.2022 года рыночная капитализация VZ составляет 153.584B USD. Прибыль компании на акцию TTM составляет 4.98 USD, дивидендная доходность — 7.14%, а коэффициент цена/прибыль — 7.44. Следующая дата отчетности Verizon Communications Inc — 21 октября, оценка — 1.29 USD.

Мультипликаторы

Текущая и историческая валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль Verizon (VZ) за последние 10 лет. Маржа чистой прибыли Verizon по состоянию на 30 июня 2022 года составляет 15,48%.

Текущее и историческое соотношение цена/прибыль для Verizon (VZ) с 2010 по 2022 год. Отношение цены к прибыли рассчитывается путем деления последней цены закрытия на самый последний показатель прибыли на акцию (EPS). Коэффициент PE — это простой способ оценить, переоценены ли акции или недооценены, и это наиболее широко используемый показатель оценки. Коэффициент Verizon PE по состоянию на 20 октября 2022 г. составляет 6,89 .