Банк Англии и его влияние на валюту

Банк Англии (BOE) - является центральным банком Великобритании. Их миссия состоит в содействии и поддержании валютной и финансовой стабильности. Для форекс-трейдеров важно быть в курсе последних изменений денежно-кредитной политики Банка Англии, потому что это может оказать большое влияние на фунт стерлингов ( GBP ) и соответствующие валютные пары, такие как евро, который сильно коррелирует с фунтом.

Банк основан в 1694 году и является банкиром британского правительства и принадлежит ему, но независим в установлении денежно-кредитной политики. В его функции входит определение денежно-кредитной политики, которая включает в себя таргетирование процентных ставок и использование других инструментов для стимулирования или сокращения экономики, производство банкнот Великобритании, надзор за некоторыми банковскими платежными системами и обеспечение стабильности и безопасности финансовой системы.

Для трейдеров установка денежно-кредитной политики Банка Англии является ключевым фактором, который следует учитывать, поскольку он может оказать большое влияние на финансовые рынки. Другие факторы, такие как независимость центрального банка, также важны, но они более распространены в странах с формирующимся рынком.

Ключевые экономические мандаты банка Англии

По данным Банка Англии, их две основные цели или мандаты:

1) Денежная стабильность – стабильность цен или инфляция.
2) Финансовая стабильность – это стабильность и здоровье экономики.

1. Денежная стабильность - денежно-кредитная политика чрезвычайно важна для всей экономики. Он предотвращает безудержную инфляцию и пытается обосновать инфляционные ожидания, чтобы экономика могла расти регулярными темпами. Чтобы сохранить стабильность цен, Банк Англии и его комитет по денежно-кредитной политике (MPC) установили цель инфляции на уровне 2%.

Если инфляция превысит целевой показатель в 2%, Банк Англии может повысить процентные ставки. Повышение процентных ставок может вызвать укрепление фунта стерлингов, поскольку инвесторы увеличивают приток капитала в валюту с более высокой доходностью. Это также может оказать негативное влияние на фондовый рынок, поскольку предприятиям придется платить более высокие ставки за кредиты, а оценка акций будет дисконтироваться по более высокой процентной ставке. Данные о денежно-кредитной политике можете найти в экономическом календаре

Однако не всегда Банк Англии будет повышать процентные ставки, если инфляция выше целевого уровня. В некоторых случаях, например, когда рост ВВП все еще низкий или отрицательный, Банк Англии может поддерживать низкие процентные ставки для стимулирования экономики. Важно знать, что Банк Англии будет искать баланс между здоровой инфляцией и экономическим ростом.

2. Финансовая стабильность - устойчивость финансовой системы имеет первостепенное значение для здоровья экономики Великобритании и следовательно, необходима для того, чтобы Банк Англии приспосабливался к ней. Для поддержки мандатов по финансовой стабильности в банке также есть Комитет по финансовой политике или FPC, который был создан в июне 2011 года. С точки зрения FX, монетарная стабильность является ключевым фактором спот-курсов для GBP.

Как процентные ставки банка Англии влияют на фунт

Банк Англии может влиять на стоимость фунта посредством изменения ожиданий по процентным ставкам. Трейдеры должны понимать, что валюты дорожают, когда ожидания процентной ставки увеличиваются, а не только из-за увеличения номинальной процентной ставки.

Например, если Банк Англии оставит процентные ставки без изменений, но выпустит предварительный прогноз (сообщит рынку), что он ожидает дальнейшего повышения процентных ставок в будущем, стоимость фунта будет расти. Точно так же снижение ожиданий повышения процентных ставок в будущем или ожиданий снижения процентных ставок может привести к снижению стоимости фунта стерлингов.

Это общий принцип того, как процентные ставки влияют на фунт и фондовый рынок, хотя иногда они реагируют по-разному:

1. Ожидания более высоких процентных ставок увеличивают силу фунта (GBP) и негативно влияют на стоимость акций.
2. Ожидания более низких процентных ставок снижают силу фунта (GBP) и положительно влияют на стоимость акций.

Процентные ставки - не единственный инструмент денежно-кредитной политики, который может повлиять на валюту, такие инструменты, как количественное смягчение, также могут привести к увеличению или уменьшению стоимости валюты. Если Банк Англии объявит, что планирует начать программу количественного смягчения (QE), фунт, вероятно, обесценится, поскольку на рынок поступит большое количество ликвидности, что увеличит предложение денег на рынке и приведет к снижению процентных ставок.

Влияние процентной ставки на экономику

Банк Англии снижает процентные ставки, когда пытается стимулировать экономику (ВВП), и повышает процентные ставки, когда пытается сдержать инфляцию, вызванную перегревом экономики.

Более низкие процентные ставки стимулируют экономику несколькими способами:

1. Предприятия могут занимать деньги и инвестировать в проекты, которые будут получать больше, чем ставка риска по займам.
2. Когда процентные ставки ниже, фондовый рынок дисконтируется по более низкой ставке, что приводит к повышению стоимости фондового рынка, что вызывает эффект богатства.
3. Люди вкладывают свои деньги в экономику (акции и другие активы), потому что они могут заработать на этих активах больше, чем на текущих низких процентных ставках.

В таблице ниже представлены возможные сценарии, возникающие в результате изменения ожиданий по процентным ставкам. Трейдеры могут использовать эту информацию, чтобы спрогнозировать, будет ли валюта повышаться или обесцениваться, и как ею торговать.

Давайте посмотрим на пример ниже на GBP/USD. 4августа 2016 года Банк Англии снизил процентные ставки и объявил о пакете стимулов (программа количественного смягчения). Рынок отреагировал негативно, и фунт обесценился.

Основные выводы банка Англии и торговли на рынке

• Банк Англии имеет фундаментальное значение для стоимости фунта
• Фунт будет укрепляться или обесцениваться в зависимости от изменений в ожидаемых процентных ставках, а не только от фактических изменений.
• Эффект количественного смягчения аналогичен изменению процентных ставок. Изменения в ожиданиях количественного смягчения окажут влияние на фунт.
• Рост инфляции не означает, что Банк Англии повысит процентные ставки, это зависит от баланса между экономическим ростом и инфляцией.

На заметку

• Когда стоит покупать валюту? Что лучше купить: доллары или евро?
• Когда продавать доллары, будет ли доллар падать?
• Что будет с долларом и можно ли в нем хранить сбережения
• Какой сейчас должен быть курс рубля к доллару, исходя из стоимости нефти
• Через какого брокера покупать валюту