Что такое ICO? Достоинства, недостатки и отличие от IPO

ICO - это метод финансирования путем первичного публичного размещения криптовалют (криптоактивов). Как способ привлечения средств для компаний известны IPO, которые делают первичное публичное размещение акций, но ICO - это новый метод, рожденный недавним бумом криптовалют.

ICO - это аббревиатура от Initial Coin Offering. Компании, которые собирают средства, публикуют собственную виртуальную валюту (криптоактивы), называемую токенами, и привлекают средства инвесторов.

ICO легко понять по сравнению с IPO (первичным публичным размещением акций). IPO - это первичное публичное размещение акций компанией с целью привлечения средств. Как ICO, так и IPO имеют общую цель финансирования и различаются с точки зрения того, является ли вознаграждение, выплачиваемое инвестору, акцией или токеном.

Как работает ICO и 5 шагов к финансированию

Давайте немного подробнее объясним, как работают ICO. Как правило, компании, привлекающие средства через ICO, предпринимают следующие 5 шагов.

1. Подготовка заранее. При проведении ICO компании выпускают публичные токены и создают белую книгу, чтобы объяснить инвесторам, что делать с проектом.

2. Предложение конкретным инвесторам (предпродажа). Перед объявлением ICO общему инвестору может быть произведена предварительная продажа, называемая предварительной продажей, для конкретного инвестора. В предпродаже токены часто продаются дешево. Однако бывают случаи, когда предпродажа не проводится.

3. Предложение общим инвесторам (Краудсейл). Предложение для обычных инвесторов называется краудсейлом. Компании, проводящие ICO, используют информационные бюллетени в Интернете для объяснения своих проектов и привлечения инвесторов.

4. Продажа токенов Компании, проводящие ICO, продают токены тем, кто желает их приобрести. Инвестор платит цену в виртуальной валюте, такой как биткоин, и становится владельцем токена в качестве компенсации.

5. Запуск проекта. На средства, собранные в результате продажи токенов, компании и другие лица приступят к реализации проекта. Инвесторы могут получать заранее определенные продукты и услуги в качестве компенсации за токены. Инвесторы также могут извлечь выгоду из продажи третьим лицам, если выпущенные токены станут доступны на биржах криптоактивов.

Что такое криптовалютный токен, выпущенный в рамках ICO?

Токен, выпущенный в момент нового релиза, в буквальном переводе означает знак или символ. Когда термин токен используется в контексте криптовалют, он означает криптоактивы, использующие технологию блокчейн.

Технология Blockchain - это технология виртуальной валюты, которая устраняет мошеннические транзакции путем записи данных о транзакциях.

Токен - это виртуальная валюта в широком смысле, но в отличие от таких криптовалют, как Биткоин, существуют эмитенты и администраторы. Кроме того, многие токены, выпущенные в рамках ICO, называются служебными токенами, которые могут получать такие услуги, как корпоративные услуги и т.д.

В каких случаях будут использоваться ICO? - эмитент расширяет сферу финансирования и свободы управления

Инвесторы могут рассчитывать на экономические выгоды, участвуя в ICO и владея токенами. В частности, если проект компании проходит гладко, держа токен, он будет предоставлять связанные с ним услуги в заранее определенном диапазоне. Также возможно получение предоставления таких услуг .Если токен станет доступен на биржах криптоактивов, его также можно будет продать третьей стороне. С точки зрения инвестора, ICO можно назвать одной из целей инвестиций.

Различия между ICO и IPO

ICO часто сравнивают с IPO (первичным публичным размещением акций). И то, и другое является средством финансирования, и разница заключается в том, является ли вознаграждение за инвестиции инвестора токеном или акцией.

4 различия ICO и IPO

1. Право голоса - акции, выпущенные в ходе IPO, являются правами владельца компании. Если компания становится собственником, ей предоставляется право голоса на общем собрании акционеров, и она может участвовать в управлении компанией. Также предоставляется право на получение корпоративной прибыли в виде дивидендов и т.д.

С другой стороны, токены, предоставленные в рамках ICO, в принципе не имеют права на получение права голоса или дивидендов на собраниях акционеров. Инвесторы могут получать только ценности и права, связанные с заранее определенным контентом в токене.

2 Стоимость публикации - при IPO листинг требует большого количества экспертиз и процедур, а также больших затрат. При листинге необходимо пройти аудит аудиторской фирмы, а также защитить инвесторов, например, подготовить проспект ценных бумаг по установленному формату.

Что касается ICO, то привлечь средства можно с меньшими затратами. Это также оборотная сторона того факта, что правила защиты инвесторов еще не созданы.

3. Лимиты инвесторов, которые могут предложить - IPO, как правило, котируются на отечественных биржах, а сделки совершаются только участниками отечественных бирж. В некоторых случаях крупные компании делают глобальные предложения для листинга на зарубежных биржах, но при этом необходимо соблюдать правила листинга бирж каждой страны. Кроме того, расходы на финансирование и административную работу, связанные с этим, также будут огромными.

ICO не имеют четких положений относительно участников, и трансграничное финансирование возможно. Процедура также проводится через Интернет, и ее стоимость остается низкой.

4. Виды привлеченных средств - как правило, средства, привлеченные в ходе IPO, являются законным платежным средством. С другой стороны, принцип ICO заключается в оплате в виртуальной валюте, и типы привлекаемых средств различны.

Преимущества ICO-компаний

1. Не требуется погашение или выплата дивидендов - средства, привлеченные в ходе ICO, не нуждаются в погашении или выплате дивидендов.

2. Нет страха вмешательства в корпоративное управление - как правило, токены, выпущенные в ICO, не имеют права голоса. Компании могут привлекать средства, не беспокоясь о вмешательстве инвесторов в управление.

3. Низкая стоимость, возможно краткосрочное финансирование - на IPO действуют правила защиты инвесторов, и для того, чтобы очистить стандарты, требуется много затрат и времени. ICO имеют мало ограничений для соблюдения, а также могут предоставлять финансирование по низкой цене и в течение короткого периода времени.

4 Его можно использовать небольшими компаниями - существуют правила, называемые формальными критериями для IPO, и они должны соответствовать определенной рыночной капитализации, количеству акционеров, годам работы и т.д.

ICO почти не имеют ограничений и могут быть использованы небольшими компаниями и частными лицами. Для того чтобы привлечь средства инвесторов, необходимо распространять такие мероприятия, как обогащение.

5. Обращение к инвесторам через границы - в ICO принципе, понятия границы нет, поэтому инвестиции могут быть со всего мира.

Недостатки ICO-компаний

1. Отсутствие правил защиты инвесторов в ICO

2. Существует вероятность того, что правила сильно изменятся в зависимости от будущего законодательства

Финансирование через ICO - это новый метод, который родился в последние годы, и в настоящее время законодательство в каждой стране находится в стадии разработки. В будущем существует вероятность того, что правила, связанные с ICO, значительно изменятся на фоне прогресса законодательства, и при рассмотрении вопроса о финансировании через ICO необходимо уделять пристальное внимание статусу законодательства.

Преимущества и недостатки инвестиций в ICO

Преимущества

1. Возможны небольшие инвестиции - ICO позволяют осуществлять небольшие инвестиции во многие проекты. Можно инвестировать в трансграничные проекты с небольшой суммой денег, тем самым расширяя сферу инвестиций.

2 Есть вероятность, что вы можете рассчитывать на большую прибыль - ICO также могут приносить значительную прибыль, если проекты, в которые они инвестируют, успешны.Прибыль не гарантирована, но это было бы заслугой в том, что есть больше вариантов, которые не являются обычными.

Недостатки

1. Нет гарантии и есть возможность понести большой убыток

Есть много случаев, когда покупает и продает меньше участников, чем фондовый рынок, и баланс спроса и предложения легко нарушается. Поскольку ICO - это инвестиции с высоким риском и высокой доходностью, важно делать это с маржинальными фондами при рассмотрении инвестиций.

2. Ограниченная доступная информация

Эмитенты ICO представляют план бизнеса, называемый белой книгой, для привлечения средств. Для инвесторов единственным материалом для оценки ICO является ограниченная информация, раскрываемая эмитентом, такая как белая книга, и она оценивается по сравнению с инвестициями в акции.

3. Есть также такие случаи, как мошенничество ICO

ICO используются с 2017 года, но после сбора средств также сообщалось о ряде жертв мошенничества, таких как проекты, связанные с тем, что ICO не выполняются. Необходимо принимать инвестиционные решения, исходя из предположения, что у некоторых эмитентов ICO есть такие злонамеренные лица.

4. Невозможность участия в управлении эмитентом или проекте

Поскольку права голоса токенам не предоставляются в принципе, невозможно участвовать или говорить об управлении эмитентом ICO или ходе проекта. Это невозможно сделать. Поэтому после покупки токена у нас нет другого выбора, кроме как довериться.

5. Правила защиты инвесторов не действуют

Что касается ICO, то здесь нет никаких правовых изменений и нет правил защиты инвесторов. Инвесторы обязаны инвестировать на свой страх и риск в отношении ICO, и даже если они понесут убытки они не смогут участвовать в гражданско-правовых сделках.