Что такое IPO

IPO - это первичное публичное размещение акций компании. Все акции компаний которые сейчас торгуются на фондовой бирже как Сбербанк или Visa так же проходили процедуру первичного размещения.

IPO - это большой шаг для компании, поскольку он дает ей доступ к привлечению больших денег, что дает большие возможности для роста и расширения.

Кроме полной финансовой прозрачности и легальности IPO гарантирует компании и инвесторам ряд дополнительных преимуществ:

• Привлечение источников финансирования со всего мира
• Снижение риска поглощения и рейдерского захвата
• Повышение репутации и популярности торговой марки
• Привлечение низкопроцентных займов под залог ценных бумаг
• Выпуск облигаций, ведь компания уже получила статус надежного эмитента.

Такой вид вложения средств больше подходит для агрессивных инвесторов так как IPO несут в себе высокий риск и вероятность как заработать, так и потерять.

1. Привлечение инвестиционных банков, именуемых андеррайтерами. Они становятся изначальными держателями ценных бумаг. Помимо этого, предприятие привлекают первых крупных инвесторов, которые купят эти активы во ходе IPO у андеррайтеров.
2. Работа с ценными бумагами. На этом этапе производится расчет начальной стоимости акции и документы направляются регулятору. В России это ЦБ РФ, в Америке - Комиссия по ценным бумагам и бирже (SEC). В случае успешного прохождения проверки организация переходит к договорам о размещении на биржевой площадке. В России это Московская или Санкт-Петербургская биржи, в Америке предложений больше.
3. Уведомление потенциальных вкладчиков о предстоящем IPO, проводятся рекламные кампании.
4. Аллокация – это % удовлетворения заявки у инвесторов и заранее его определить вы не можете.

Как пример вы хотите купить бумаг на $3 000 и вам могут одобрить аллокацию в 10% и значит вместо $3 000 вы заплатите всего $300, а значит и купите меньше акций.

!Важно. У хороших компаний аллокация низкая, так как они пользуются спросом и вам как инвестору могут не достаться акции компании, либо очень маленький процент и аналогично, что если компания нехорошая, то высока вероятность одобренной аллокации может составлять 20,40 и более процентов.

5. Запуск IPO. В течение первого дня проводится больше всего сделок и цена акции, как правило, растет
6. Lock up период – вы не можете продать акции 3 месяца. Как пример если быстро вырастет компания как это было с Beyond Meat, чтоб никто не мог из крупных держателей сразу продать ее акции, так как это может обвалить стоимость акций.

В первые дни после окончания Lock up периода цена на акции чаще всего падает.

Есть 2 способа того как быть участником в IPO:

• Покупать через брокеров отдельно акции.
• Покупка фонда на IPO

Покупать самому акции. Сделать вы это можете через почти любого брокер, но основным является это Freedom Finance (Tradernet).

Freedom Finance - не принимает участие во всех IPO, а отбирает лучшие и более перспективные с его точки зрения. Из-за Lock up периода вы не можете сразу продать акции как они вырастут, но вы можете зафиксировать свой результат путем шорта. У вас отросла акция и вы боитесь, что она может упасть и вы продаете ее, тем самым фиксируете свой результат.

Есть другой способ зафиксировать цену - это форвардный контракт и когда закончится Lock up период вам подадут эту акцию по той цене которую вы зафиксировали. Инструкция по подаче форвардных контрактов.

Форвардный контракт - такая услуга доступна не у всех брокеров.

При выборе компании для инвестирования в период IPO следует учитывать:

• Место ведение бизнеса (страна).
• Проанализировать отрасль, ее конкурентов и какова продукция компании
• Лучше чтоб ежегодный прирост выручки составлял 20-30%
• Следует помнить, что вы фактически покупаете веру в то, что акции начнут расти, так как зачастую на IPO выходят убыточные компании и отчетность играет вторичную роль при анализе, как пример компания Alopexx с общим капиталом всего лишь в $148 тыс.

Смотреть предстоящие IPO вы можете на Nasdaq.com
Количество провиденных IPO - включает в себя биржу NYSE и NASDAQ.
Инвестинг - показывает IPO разных стран.

Участие в IPO это риски, но в случае успеха, инвестор получает большую прибыль, при этом вы платите большие комиссии за вход, выход, и процент от удачной сделки и нужно понимать, что покупать так как риск в этом большой. Всего этого можно избежать инвестируя в фоны IPO.

В фондах как правило используют 2 стратегии инвестировании:

1. Покупать акции во время IPO
2. Покупать после первичного размещения - этот метод более рискованный.

Примеры таких ETF на IPO:

• Renaissance IPO ETF с простым тикером IPO. Фонд контролирует индекс Renaissance IPO Index, состоящий из акций, выходящих на биржи США.
• First Trust US IPO Index Fund с тикером FPX. Фонд отслеживает индекс IPOX-100 U.S. Index, содержащий 100 крупных компаний рынка США по капитализации. Они проводят биржевые торги до 1 000 суток, после этого исключаются из индекса вне зависимости от итогов
• ЗПИФ от Freedom Finance

Плюс такого инвестирования:

• У фонда будет больше аллокация
• Комиссии у вас будут меньше чем покупать отдельно компании
• Вы не тратите время на отбор

Помимо фондов вы можете инвестировать и в Pre IPO - это когда компания говорит, что она собирается выходить на биржу и вы заранее покупаете ее акции. Но когда именно это произойдет точно не понятно и такое ожидание может длится месяц, год и более. Это еще более агрессивная стратегия инвестирования чем в IPO и оно ориентированно на долгосрочный период.