Что такое облигации

Облигации

Облигация - это инвестиционный инструмент, больше направленный на стабильность и предсказуемых доход инвестора, они бывают рублевые и валютные, больше подходят для получения пассивного дохода.

Зачем компании выпускают облигации

Вы как инвестор покупая облигацию даете эмитенту (компании) в долг, он за пользование вашими деньгами дает вознаграждение в виде купонных выплат. Получать их можно на банковский/брокерский счет.

Как пример - компания (эмитент) развивается и ей нужны деньги на расширение и она может:

• Занять - далеко не каждый готов дать на развитие бизнеса внушительную сумму и такой вариант не совсем подходит
• Взять кредит - банки всегда требую обеспечение, у вас должны быть гарантированные выплаты по кредиту, у кредита может быть большая процентная ставка по выплате, его долго рассматривают на одобрение. С кредитом вы более скованны в финансовых решениях
• Продажа акций собственников компании, выпуск дополнительных акций (допэмиссия) - если доля акций будет большая кто купит их у вас у инвестора появляется влияние на саму компанию и решения руководителей. Давать направление на развитие бизнеса которое может не совпадать с вашим.
• Выпустить облигации - для них не нужно залоговое обеспечение как в кредите, в ваших обязанностях выплачивать по ним купонный доход раз в 90 дней, 181 день.

Отличие облигаций от депозита

Когда вы заранее закрываете банковский вклад проценты у вас сгорают и вы просто забираете вложенную сумму.

Вложив в облигации вы не замораживаете свои деньги, а можете снять в любой момент и получить купон (процентный доход). Необязательно ждать даты погашения, как у депозитов. Купон распределяется пропорционально сроку владения обл.

Пример, вы держали обл. 2 месяца, а купон равный 50 р. выплачивается раз в 3 месяца. Этот купон пропорционально распределялся в течении всего срока владения обл. и вы получаете его полностью раз в 3 месяца. При продаже обл. покупатель выплатит вам накопленный купон за 2 месяца 40 р, название этому НКД (Накопленный купонный доход). Какая выгода идет покупателю - он уплатил вам НКД, а сам получит по ней полный купонный доход - 50 рублей.

Итог: вы получаете стоимость обл. за которую продаете (рыночная цена) + НКД за время владения обл. Но учитываете главное!!! При продаже обл. рыночная цена меняется и цена покупки может быть больше цены продажи (купили за 100 продаете за 90) и ваш убыток может съесть накопленный купонный доход. И это минус обл. в отличие от депозита, так как банк вернет вложенные средства без % дохода, но всю вложенную сумму, у облигаций таких гарантий нет.

Облигации бывают:

1. Государственные (ОФЗ) — облигация федерального займа. Самые надежные, риск дефолта очень маленький, доходность годовая чуть выше банковского вклада.
2. Муниципальные (субфедеральные) - их выпускают органы местного самоуправления разных регионов, для финансирования различные проекты. Министерство РФ не отвечает по обязательствам таких облигаций, но навряд ли государство допустит дефолт по ним. За историю еще не было случаев, когда муниципальные облигации не могли выплатить долги своим инвесторам. Их можно приобрести на первичном размещении на большую сумму, но продавать придется по частям из-за небольшой ликвидности
3. Коммерческие (корпоративные) - выпускают частные компании для привлечения средств.
4. Еврооблигации – эти долговые ценные бумаги номинированы в иностранной валюте.
На еврооблигации являет ставка фрс но смотря в какой валюте если доллары, то ФРС и т.д
5. Биржевые облигации - это облигации не предусматривающие регистрацию в регулирующем органе.
6. Вечные облигации с постоянным купоном - она самая волатильная и подходит для формировании пенсии.

Плюсы облигаций:

• Большой выбор разных компаний, разные страны ( как страховка от инфляции)
• Гарантированный доход от ОФЗ и других более надежных как голубые фишки
• Подходит для хранения свободных денежных средств
• Выгодней банковского вклада как пример ОФЗ
• Идеально для консервативных инвесторов
• Не нужны большие деньги

Минусы:

• При высокой доходности облигаций большой риск банкротства эмитента, в основном это высокодоходные облигации (ВДО).