Экономический рост: что такое рост ВВП

В заголовках главных новостей часто преобладают данные о валовом внутреннем продукте (ВВП) и на то есть веские причины. Публикация ВВП привлекает большое внимание трейдеров и участников рынка из-за своего сигнального эффекта и способности влиять на финансовые рынки.

Что такое рост ВВП и как о нем сообщается

Когда новостные агентства или финансовые публикации ссылаются на рост, они обычно имеют в виду валовой внутренний продукт или ВВП .

ВВП измеряет стоимость товаров и услуг, произведенных страной в данном году и служит показателем экономического здоровья этой страны. По сути, это объективная мера улучшения или ухудшения экономических условий в конкретной стране с течением времени.

Как сообщается о ВВП

ВВП имеет четыре основных показателя, по одному в квартал, часто обозначаемые как Q1, Q2, Q3 и Q4; но вы можете заметить, что цифры ВВП сообщаются каждый месяц. Это связано с тем, что ВВП является запаздывающим экономическим показателем, а это означает, что существует период запаздывания, прежде чем данные будут собраны, проанализированы и скорректированы с учетом сезонных влияний. Отстающие экономические индикаторы не следует путать с отстающими техническими индикаторами.

Данные о ВВП в основном сообщаются в квартальном выражении (QoQ) или в годовом исчислении (YoY). На изображении ниже показано процентное изменение реального ВВП * (кв/кв):

Реальный ВВП дает более точное представление о производстве/выпуске, поскольку он устраняет влияние более высоких цен на совокупную стоимость товаров и услуг в экономике.

За каждый квартал приводятся три цифры:

1. Предварительная/предварительная цифра
2. Вторая оценка и
3. Окончательная цифра ВВП.

Предварительная/авансовая цифра, как правило, оказывает наибольшее влияние с точки зрения торговли, поскольку две другие цифры обычно предполагают небольшие уточнения исходной цифры. Компонентные факторы, составляющие ВВП, часто можно наблюдать и агрегировать до опубликованных данных, а это означает, что ВВП с меньшей вероятностью вызовет шок на рынке, чем другие выпуски данных, такие как Non-farm Payrolls (NFP).

Однако имейте в виду, что для крупных экономик расчетный показатель роста ВВП, который отличается от фактического на 0,3 или 0,2 процентных пункта, может превратиться в миллиарды долларов, что может вызвать различные мнения о состоянии экономики и привести к повышенной волатильности после релиз.

Рост ВВП и сигнальный эффект

За состоянием экономики очень внимательно следят правительства и центральные банки. Когда экономический рост (ВВП) стагнирует или экономика технически находится в рецессии, политика центрального банка меняется и становится более приспосабливаемой, обеспечивая ликвидность и снижая процентные ставки, в то время как увеличение государственных расходов часто следует этому примеру.

Во время экономических бумов центральные банки стремятся контролировать перегрев экономики, а денежно-кредитная политика становится более сдерживающей по своей природе - повышая процентные ставки, в то время как правительства часто сокращают расходы.

Долгосрочные макротрейдеры могут анализировать, находится ли экономика в стадии бума, рецессии или переходной фазы при планировании торговых настроек. Валюты, связанные с ястребиными центральными банками, как правило, растут в начале цикла повышения процентных ставок; в то время как валюты, привязанные к голубиным центральным банкам, обычно обесцениваются в начале цикла снижения процентных ставок.

Для акций более низкие будущие процентные ставки облегчат для частных лиц и организаций доступ к кредитам по низким ставкам, которые можно использовать для инвестирования в фондовый рынок. Кроме того, более низкие процентные ставки приводят к более низким ставкам дисконтирования, применяемым к будущим денежным потокам компании, чтобы получить более высокую оценку акций в целом.

Кроме того, трейдеры часто могут уловить подсказки о направлении будущей денежно-кредитной политики по тону и языку, используемому главами различных центральных банков на их пресс-конференциях. После обнародования решения по процентной ставке следуют пресс-конференции.

ВВП: компоненты роста

С экономической точки зрения основные компоненты роста можно разделить на следующие широкие категории:

• Потребление
• Инвестиции
• Государственные расходы
• Чистый экспорт

Выпуск (ВВП) = потребление + инвестиции + государственные расходы + чистый экспорт.

Потребление - это повседневный обмен денег на товары и услуги, такие как покупка продуктов или оплата услуг интернет-провайдера.

Инвестиции - относятся к частным местным инвестициям или капитальным затратам, например, предприятия будут реинвестировать в бизнес для повышения производительности и повышения уровня занятости.

Гос. расходы - правительства тратят деньги на инфраструктуру, оборудование и заработную плату государственных служащих, и эти расходы могут выглядеть значительными в периоды, когда общие расходы и инвестиции в бизнес сокращаются.

Чистый экспорт - является результатом взятия общей стоимости экспорта и вычитания общей стоимости импорта и является результатом международной торговли.

Опережающие экономические индикаторы роста

Рост ВВП - не единственный показатель состояния экономики. В то время как ВВП по своей природе отстает по своей природе, трейдеры могут учитывать целый ряд опережающих экономических индикаторов, которые могут дать представление о состоянии различных секторов экономики еще до того, как будут опубликованы данные о ВВП.

Выпуски данных, представленные ниже, также проливают свет на базовую экономическую среду до публикации данных о ВВП:

• Новые разрешения на строительство – измеряет изменение количества новых разрешений на строительство, выдаваемых правительством. Разрешения на строительство являются ключевым индикатором спроса на рынке жилья, а рынок жилья/строительство, как правило, тесно связаны с базовым состоянием экономики.

• Потребительский кредит - этот показатель тесно связан с потребительскими расходами и доверием. Рост уровня долга обычно свидетельствует об экономической силе, поскольку банки чувствуют себя комфортно, выдавая одобренные кредитные линии. С другой стороны, потребители чувствуют себя достаточно стабильными в финансовом отношении, чтобы вносить ежемесячные платежи.

• Розничные продажи - считаются основным показателем потребительских расходов, на которые приходится значительная часть общей экономической активности.

• Потребительское доверие - измеряет уровень потребительского доверия к экономической деятельности. Это опережающий индикатор, поскольку он может прогнозировать потребительские расходы, которые играют важную роль в общей экономической активности. Более высокие значения указывают на более высокий оптимизм потребителей.

• ISM Производство/услуги PMI – менеджеры по закупкам в любой компании обладают самой актуальной и актуальной информацией о взглядах своей компании на экономику, и поэтому их мнение о текущих экономических условиях имеет большое значение. Значение выше 50 указывает на оптимизм, а значение ниже 50 считается пессимистичным.

На заметку

• Когда стоит покупать валюту? Что лучше купить: доллары или евро?
• Когда продавать доллары, будет ли доллар падать?
• Что будет с долларом и можно ли в нем хранить сбережения
• Какой сейчас должен быть курс рубля к доллару, исходя из стоимости нефти
• Через какого брокера покупать валюту