Как анализировать ETF, БПИФ

Биржевые фонды подходят и начинающим инвесторам, и опытным.

С их помощью можно инвестировать в различные страны, секторы экономики, облигации или металлы. При этом инвестировать в фонды безопаснее, чем в акции отдельной компании: в составе фонда таких акций могут быть десятки, а то и сотни — если одна компания прогорит, результаты других не дадут портфелю сильно просесть.

Что могут включать в себя фонды:

• Акции
• Облигации
• Смешанные
• Товарный

Риски у фондов:

• Акции (высокий)
• Облигации(средний)
• Товарный и смешанный (средний)

Сведения об американских фондах можно найти здесь:

• ETFdb.com - Много функций: от состава и описания фонда до подбора по различным параметрам и сравнения.
• ETF.com - еще один сайт с обширной базой американских ETF.

Для России:

Investfunds.ru - бесплатный агрегатор данных
RusEtfs - для анализа данных о ETF
Rusetfs - важный сайт, где можно взять всю информацию по таблиц
Финам - для сравнения фонда с индексом
Tradingview - для сравнения

Portfolio Visualizer — хороший скринер, в котором можно подобрать ETF и посмотреть множество расчетных показателей. Еще тут можно собрать портфель и посмотреть его историческую доходность, сравнить с индексом или альтернативным портфелем.

Виды репликаций фондов:

• Физическая - когда фонд приобретает реальные акции
• Синтетическая репликация - не инвестирует в реальные ценные бумаги, он просто покупает другие фонды
• Фонды инвестирующие только в страну как Мосбиржа или S&P 500
• Фонды которые инвестируют в несколько сран сразу, туда могут входить развивающиеся сраны или развитые.

Сайт Мосбиржи — на отдельной странице представлены все фонды, которые торгуются на бирже, и краткая информация по ним. В частности, тут можно оценить ликвидность фондов.

Найти их вы можете на Rusetfs

Фонд акций

Состоит исключительно из акций разных компаний, отраслей, капитализации. Как пример:

Дивидендные Аристократы США (FMUS)»
Индекс МосБиржи полной доходности тикер SBMX
FinEx FXIM ETF Акции IT-Сектор США
1. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) - Крупные американские компании
2. Schwab US Mid-Cap ETF (SCHM) - компании среднего размера в США
3. Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) - Небольшие компании США
4. iShares Russell 2000 ETF (NYSEMKT: IWM) - отслеживает динамику индекса Russell 2000, который считается ведущим индексом акций малой капитализации.

Все индексы которые есть в РФ

Фонды облигаций

Могут включать в себя любые типы облигаций как ОФЗ, муниципальные, еврооблигации и тд.

Покупать фонды на облигации немного бессмысленно – выгоднее купить самому, (как это сделать описывается в Инвестируем в Облигации) так как вы не будете отдавать комиссии управляющей компании и весть доход будет только ваш. Фонд на еврооблигации можно уже включить в свой портфель, потому как торгуются очень дорого и купить их сможет не каждый.

Вы может не искать приемлемые вам облигации, а уже найти отобранные специалистом. Вам стоит только выбрать подходящий вам фонд и вы можете купить себе состав этого фонда, тем самым не платить комиссию фонду.

Анализируя такие фонды стоит обращать внимание на дюрацию, более подробно об этом в разделе Дюрация.

Если в крации дюрация - это время существования облигации и чем она выше, будет выше доходность и риск, это потому, что нам эмитент платит за неопределенность и в случае негатива облигация с большой дюраций сильнее реагирует и больше падет, в то время как чем меньше дюрация тем меньше облигация зависима от процентных ставок.

В неспокойное время как пример кризис, лучше выбирать облигации с дюрацией меньше 1-3 лет.

Смешанные фонды

В состав такого фонда могут входить акции, облигации, валюта и тд.

Конструктор фондов

Рублевый смешанный фонд:

• FXRL (комиссия 0.9%) - Cамый патриотичный инвестиционный портфель, который состоит исключительно из российских акций.
• FXRB (0,95%) - Еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем.
• FXMM (0,49%) - Краткосрочные гособлигации США с рублевым хеджем или VTBM (0.49%).
• FXGD (0,45%) - золото

Долларовый смешанный фонд:

FXUS (0,9%) - акции США или FXIT (0.9%) - это набор IT акций США.
FXRU (0.5%) - Еврооблигации российских эмитентов, это способ защитить сбережения от обесценения и получать доход в долларах США при более низких рисках.
FXTB (0.2%) - Краткосрочные гособлигации США
FXGD (0.45%) - золото

Фонды на товары – фонд на золото, тут есть валютная диверсификация.

Примеры нескольких фондов:

• FXRU – растет когда рубль падает и наоборот. Подходит для накопления в долларах.
• FXRB – для тех кто ждет укрепление рубля. Доходность это отображение инфляции в стране.
• FXMM – максимально надежный фонд, подходит как временная парковка денег в рублях.
• FXTB - как временная парковка в долларах.

Агрессивный и консервативный портфель из фондов

Агрессивный:

• FXUS (доля 50%)- акции США S&P 500 или SBMX - акции Мосбиржы
• FXRU (17%) - Еврооблигации российских эмитентов
• FXTB (17%) - Краткосрочные гособлигации США или VTBM
• FXGD (15%) - золото

Консервативный:

• FXUS (доля 30%)- акции США S&P 500 или SBMX - акции Мосбиржы
• FXRU (25%) - Еврооблигации российских эмитентов
• FXTB (25%) - Краткосрочные гособлигации США или VTBM
• FXGD (20%) - золото

Вечный портфель Рэя Далио

• VWO (15%) - Vanguard FTSE Emerging Markets - это ETF, который повторяет динамику индекса FTSE Emerging Index, привязанного к акциям развивающихся стран мира
• SPY (доля 15%) - отслеживания индекса фондового рынка S&P 500. Вместо VWO вы можете купить и SPY на 30% от портфеля.
• IEF (15%) iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF - среднесрочные облигации
• TLT (40%) iShares 20+ Year Treasury Bond ETF - долгосрочный облигации
• GLD (7.5%) - золото
• DBC (7.5%) - отслеживает индекс 14 товаров, привлеченных из секторов энергетики, драгоценных металлов, промышленных металлов и сельского хозяйства через фьючерсные контракты.

Ориентировочная сумма на создание такого портфеля будет около $10 000

Вы можете вложиться в отрасли которые будут востребованы всегда, как пример: FXES, TCBR, TBIO. И запомните НЕ существует единой модели при распределении активов.

Почему фонды могут показывать ошибку слежения:

• Некачественное управление фондом (некорректная ребалансировка).
• Комиссии – чем больше срок тем больше будет отставание, так как фонды берут плату за управление. Комиссии уменьшают стоимость фонда каждый день.

На примере представлен фонд SBMX и индекс за которым он следует MCFTR. Отклонение у них минимальное и чем оно меньше тем лучше.

Стоимость регулирует маркетмейкер и как только он видит, что рыночная цена отклонятся от справедливой стоимости, он должен либо продавать или покупать и тем самым стабилизируя цену по индексу

Как анализировать фонды

Запомните начинать стоит всегда с первоисточника, а именно сайта провайдера или управляющей компании. Это основной источник, где можно узнать всю актуальную информацию по фонду: котировки, состав, историческую доходность, принцип управления.

Процесс потребует времени и сил: придется выяснять все основные показатели, индексы и другие данные, проводить сравнение с другими ETF, создавать общую картину всего рынка. Преимущества такого способа в том, что инвестор получит богатый опыт и навыки аналитики, исключит риск ошибки с выбором помощника. Недостаток в том, что он займет много времени и сил.

1. Индекс, который отслеживает фонд Это первое, на что нужно обратить внимание.

2. Валюта Есть валюта актива и валюта расчета. Например, в составе фонда есть валютные активы, которые котируются за рубли. Эти показатели позволяют получить значительную гибкость при диверсификации инвестиционного портфеля.

3. Размер комиссий - это один из самых важных параметров при выборе фонда ETF. Доходность снижается на величину комиссии. Чем этот показатель меньше, тем лучше для инвестора.

4. Точность отслеживания индекса - учитывают, насколько точно фонд отслеживает бенчмарк – динамику базового индекса.

Дисконт на бирже - насколько фонд точно соответствует индексу.

5. Оборачиваемость инвестиционного портфеля Этот показатель говорит о том, как часто изменяется состав портфеля. Состав индекса обычно пересматривается один раз в три месяца, поэтому фонд ETF не должен иметь большую оборачиваемость портфеля. Высокий показатель говорит о том, что фонд ведет высокую торговую активность, а значит, у него будут большие расходы на транзакции, и затраты у инвесторов будут только расти.

6. Из сегмента желательно выбирайте самые крупные по капитализации, они самые безопасные. Ведь капитализация складывается от инвестиций самих людей.

7. Смотрите всегда на цену графика в масштабе. Чтоб не получилось так, что вы купили и у вас через некоторое время сразу образовался большой минус как это было с фондом FXWO.

Найти выбранный фонд вы можете и по его ISIN коду.

8. Ликвидность - этот показатель определяется спредом и объемом торгов. Под средним объемом понимается средняя стоимость ценных бумаг, которые находились в обороте в течение одного торгового дня. Фонд считается более ликвидным, если у него много торгов.

Что такое ETF?

ETF - это простой способ начать инвестировать. ETF довольно просты для понимания и могут приносить впечатляющую прибыль без особых затрат и усилий. Вот что вы должны знать о ETF, как они работают и как их купить.

Биржевой фонд, или ETF, позволяет инвесторам покупать сразу много акций или облигаций. Инвесторы покупают акции ETF, а деньги используются для инвестирования в соответствии с определенной целью. Например, если вы покупаете ETF S&P 500, ваши деньги будут инвестированы в 500 компаний, входящих в этот индекс.

Понимание основ ETF

Прежде чем мы двинемся дальше, есть несколько концепций, которые важно знать, прежде чем покупать свои первые ETF.

• Пассивные и активные ETF: существует два основных типа ETF. Пассивные ETF (также известные как индексные фонды) просто отслеживают фондовый индекс, такой как S&P 500. Активные ETF нанимают портфельных менеджеров для инвестирования своих денег. Ключевой вывод: пассивные ETF хотят соответствовать производительности индекса. Активные ETF хотят превзойти производительность индекса.
• Коэффициенты расходов: ETF взимают комиссию, известную как коэффициент расходов . Вы увидите коэффициент расходов, указанный в виде годового процента. Например, коэффициент расходов 1% означает, что вы будете платить 10 долларов комиссионных за каждую 1000 долларов, которую вы инвестируете. При прочих равных условиях более низкий коэффициент расходов сэкономит вам деньги.
• Дивиденды и DRIP: большинство ETF выплачивают дивиденды. Вы можете выбрать, чтобы ваши дивиденды ETF выплачивались вам наличными, или вы можете выбрать их автоматическое реинвестирование через план реинвестирования дивидендов или DRIP.

Как начать инвестировать в ETF

• Откройте брокерский счет.
• Выберите свои первые ETF.
• Пусть ваши ETF сделают всю тяжелую работу за вас.

Шаг 1: Откройте брокерский счет - Вам понадобится брокерский счет, прежде чем вы сможете покупать или продавать ETF. Лучший способ действий - сравнить функции и платформу каждого брокера.

Шаг 2: Выберите свои первые ETF - Для новичков лучше всего подходят пассивные индексные фонды. Индексные фонды дешевле, чем их активно управляемые аналоги, и реальность такова, что наиболее активно управляемые фонды со временем не превосходят свои эталонные индексы.

Имея это в виду, вот список ETF и краткое описание того, во что каждый из них инвестирует, для новичков, которые только начинают создавать свои портфели:

Примеры ETF: 10 лучших ETF для начинающих:

1. Vanguard S&P 500 ETF (VOO ) - крупные компании США
2. Schwab US Mid-Cap ETF ( SCHM ) - компании среднего размера в США.
3. Vanguard Russell 2000 ETF ( VTWO ) - небольшие компании США.
4. Schwab International Equity ETF ( SCHF ) - крупные неамериканские компании.
5. Schwab Emerging Markets Equity ETF ( SCHE ) - Компании из стран с развивающейся экономикой
6. Vanguard High-Dividend ETF ( VYM ) - акции, которые выплачивают дивиденды выше среднего.
7. Schwab US REIT ETF ( SCHH ) - Инвестиционные фонды недвижимости
8. Schwab US Aggregate Bond ETF ( SCHZ ) - облигации всех видов и сроков погашения.
9. Vanguard Total World Bond Fund ( BNDW ) - включает международные облигации, а также облигации США различной длины и срока погашения.
10. Invesco QQQ Trust ( QQQ ) - отслеживает индекс Nasdaq-100, в котором много акций технологических и других растущих компаний.

Шаг 3: Пусть ваши ETF сделают всю тяжелую работу за вас - Важно иметь в виду, что ETF, как правило, предназначены для инвестиций без обслуживания.

Новые инвесторы, как правило, имеют дурную привычку слишком часто проверять свои портфели и эмоционально реагировать на основные движения рынка. На самом деле средний инвестор фонда значительно отстает от рынка с течением времени, и основной причиной является чрезмерная торговля.

Итак, когда вы покупаете акции некоторых великих ETF, лучший совет - оставить их в покое и позволить им делать то, для чего они предназначены: обеспечивать отличный рост инвестиций в течение длительных периодов времени.

Как хеджировать в валюте портфель из ETF

1. FXRU/FXRB
2. FXTB/FXMM
3. FXWO/FXRW

По совей структуре они идентичные, разница у них только в валюте.

FXRU, FXTB, FXWO - фонды без валютного хеджирования. Выгодно когда курс доллара растет.

FXRW, FXMM, FXRB - выгодна когда доллар падает.