Как монетарная политика влияет на валютную торговлю

Термины ястребиный и голубиный относятся к тому, склонны ли центральные банки ужесточать (ястребиный) или приспосабливаться (голубиный) свою денежно-кредитную политику.

Политики центрального банка определяют, следует ли увеличивать или уменьшать процентные ставки, которые оказывают значительное влияние на рынок форекс. Политики повышают процентные ставки, чтобы предотвратить перегрев экономики (чтобы инфляция не стала слишком высокой), и снижают процентные ставки, чтобы стимулировать экономику (предотвращать дефляцию и стимулировать рост ВВП).

Ястребиная и голубиная политика влияет на курсы валют с помощью механизма, который центральные банки любят называть упреждением. Это политика, пытающаяся быть максимально прозрачной в своих сообщениях рынку о том, в каком направлении может двигаться денежно-кредитная политика.

Продолжайте читать, чтобы узнать больше о ястребиной и голубиной политике и о том, как применить эти знания в своих сделках на рынке Форекс.

Что значит Ястребиный

Термин ястребиный используется для описания сдерживающей денежно-кредитной политики. Можно сказать, что центральные банки настроены ястребино, если они говорят об ужесточении денежно-кредитной политики путем повышения процентных ставок или сокращения баланса центрального банка. Позиция денежно-кредитной политики считается ястребиной, если она прогнозирует будущее повышение процентных ставок. Можно также сказать, что центральные банки настроены ястребино, когда они позитивно оценивают перспективы экономического роста и ожидают роста инфляции.

Валюты имеют тенденцию двигаться больше всего, когда центральные банки меняют тон с голубиного на ястребиный или наоборот. Например, если центральный банкир недавно был голубиным, заявив, что экономика все еще нуждается в стимулировании, а затем в более позднем выступлении, заявил, что он наблюдает рост инфляционного давления и сильный экономический рост, вы можете увидеть укрепление валюты по отношению к другим валютам.

Вот некоторые слова, которые можно использовать для описания ястребиной денежно-кредитной политики:

• Сильный экономический рост
• Инфляция растет
• Уменьшение баланса
• Ужесточение денежно-кредитной политики
• Повышение процентных ставок

Как правило, используемые слова, которые указывают на рост инфляции, более высокие процентные ставки и сильный экономический рост, склоняются к более агрессивным результатам денежно-кредитной политики.

Что значит Голубиный

Голубиный относится к противоположному. Когда центральные банки говорят о снижении процентных ставок или увеличении количественного смягчения для стимулирования экономики, их называют голубиными.

Если центральные банки настроены пессимистично в отношении экономического роста и ожидают, что инфляция снизится или превратится в дефляцию, и сигнализируют об этом рынку в своих прогнозах или перспективных рекомендациях, говорят, что они относятся к экономике голубино.

Некоторые слова, которые можно использовать для описания голубиной денежно-кредитной политики, включают:

• Слабый экономический рост
• Снижение/дефляция инфляции (отрицательная инфляция)
• Увеличение баланса
• Ослабление денежно-кредитной политики
• Снижение процентной ставки

Ястребиный против голубиного объяснения

В таблице ниже представлено более подробное сравнение голубиной и ястребиной денежно-кредитной политики, подчеркивая различия между ними и то, как они влияют на валюты.

Как торговать Ястребиным ил Голубиным ЦБ

Небольшое изменение тона со стороны главы центрального банка может иметь серьезные последствия для валюты. Трейдеры часто следят за заседаниями и протоколами Федерального комитета по открытым рынкам, чтобы найти небольшие изменения в формулировках, которые могут указывать на дальнейшее повышение или снижение ставок, и попытаться воспользоваться этим.

На изображении выше показана текущая позиция денежно-кредитной политики различных центральных банков. Когда позиция центральных банков в денежно-кредитной политике становится более левой (голубиной), их валюта может обесцениваться по отношению к другим валютам. Если позиция денежно-кредитной политики будет более правильной (ястребиной), их валюта может укрепиться.

Торговать ястребиным или голубиным центральным банком не так просто, как покупать валюту ястребиного центрального банка или продавать голубиную валюту центрального банка. Это связано с изменением ожиданий по процентной ставке. Давайте рассмотрим два сценария:

Сценарий 1 - если центральный банк в настоящее время находится в цикле повышения процентной ставки, рынок уже спрогнозировал будущее повышение процентной ставки. Задача трейдера — следить за подсказками и экономическими данными, которые могут изменить тон центрального банка либо на более ястребиный , чем сейчас, либо на голубиный. Валюты могут измениться на большую сумму, когда денежный тон изменится по сравнению с текущим.

Сценарий 2 - точно так же, если бы центральный банк в настоящее время снижал ставки, а экономические данные были бы отрицательными, рынок бы заложил в цену текущую голубиную денежно-кредитную позицию. Трейдерам придется следить за прогнозами и экономическими данными центральных банков, которые вы можете найти в экономическом календаре, чтобы понять, могут ли они стать более голубиными , чем сейчас, или ястребиными.

28 ноября 2018 г. Председатель Федеральной резервной системы заявил, что процентные ставки «чуть ниже нейтрального», что указывает на изменение тона с ястребиного на голубиный. Обесценивание доллара.

На заметку

• Когда стоит покупать валюту? Что лучше купить: доллары или евро?
• Когда продавать доллары, будет ли доллар падать?
• Что будет с долларом и можно ли в нем хранить сбережения
• Какой сейчас должен быть курс рубля к доллару, исходя из стоимости нефти
• Через какого брокера покупать валюту