Как определить бычий или медвежий рынок

Бычий и медвежий рынки - это два очень разных зверя, причем во многих смыслах. Способность различать, находитесь ли вы на бычьем рынке (растете) или на медвежьем рынке (падаете), имеет основополагающее значение как для трейдеров, так и для инвесторов. И если вы сможете определить, когда рынок меняется от одного предубеждения к другому, тогда вы сможете извлечь выгоду из рынка, который движется то вверх, то вниз.

Мы рассмотрим, как фундаментальный и технический анализ могут помочь вам определить, когда рынок приближается к развороту и как вам следует позиционировать себя, чтобы воспользоваться этим движением.

Что такое бычий рынок

Бычьи рынки характеризуются ростом цен, сохраняющимся позитивным настроением и позитивным экономическим фоном. Обычная метрика, используемая для определения бычьего рынка - это когда цена актива выросла на 20% по сравнению с недавним значительным минимумом. Бычьи рынки могут длиться месяцами или даже годами.

Что такое медвежий рынок

Медвежий рынок диаметрально противоположен бычьему рынку и характеризуется падением цен, низкими или негативными настроениями и, как правило, ослаблением экономического фона. Медвежьи рынки могут вызывать резкие колебания цен, а движения также могут длиться месяцами или годами, хотя они, как правило, разворачиваются быстрее, чем их аналог.

Если вы хотите посмотреть на более экстремальные версии бычьего и медвежьего рынков, чтобы извлечь более конкретные уроки, по ссылкам ниже показаны основные исторические движения и способы торговли на переходных событиях:

• Краткая история крупных финансовых пузырей, кризисов и внезапных крахов.
• Четырехэтапное руководство по торговле на прорывах на Форекс.
• Рыночные циклы – фазы, этапы и общие характеристики.

Фундаментальные показатели - это указатели на бычий или медвежий рынок

Фундаментальный анализ помогает трейдерам нарисовать современный ландшафт финансового рынка, позволяя им затем копать глубже, используя другие аналитические инструменты и методы. Роль центрального банка имеет решающее значение на современных финансовых рынках, и за ними следует внимательно следить, чтобы определить текущее состояние экономики и будущую траекторию процентных ставок.

Если центральный банк объявляет об изменении своей денежно-кредитной политики или о том, что экономика сейчас расширяется/сжимается, то рынки иностранной валюты и фиксированного дохода также изменят свою цену/стоимость, чтобы отразить это. Кроме того, необходимо учитывать политический ландшафт, а также любые сбои в торговле или споры как внутри страны, так и с внешними партнерами.

Основы акций и акций немного отличаются, поскольку они, как правило, в большей степени ориентированы на компанию, рассматривая такие показатели, как: денежный поток, дивиденды, прибыль, рентабельность инвестиций, история управления и компетентность среди других соображений.

Как совмещать фундаментальный и технический анализ.

Настроение важных факторов

Настроения рынка играют очень важную роль при принятии решения о том, находится ли класс активов на пороге разворота или нет. Настроение рассматривается как общий тон рынка, при этом оптимистичный, позитивный настрой является движущей силой бычьего рынка, в то время как негативный или пессимистичный рыночный уклон обычно приводит к снижению цен.

Жадность и страх являются крайностями спектра: бычий рынок привлекает инвесторов, которые хотят прыгнуть по тренду, в то время как медвежий рынок, изобилующий теми, кто требует снижения риска, также привлечет продавцов коротких позиций, которые стремятся получить прибыль. от падения цен. Когда эти индикаторы достигают экстремальных уровней, они также могут указывать на то, что рынок вот-вот развернется, поскольку позиционирование становится слишком односторонним, оставляя тренд уязвимым для разворота.

Противоречивые индикаторы настроений также могут оказаться очень полезными для оценки движения рынка, поскольку трейдеры стараются идти против крайних уровней страха и жадности.

Как управлять страхом и жадностью в трейдинге

Медвежьи рынки могут быть очень волатильными

На бычьем рынке трейдеры уверены в рыночном фоне и готовы инвестировать или торговать и удерживать позиции дольше. На медвежьем рынке неопределенность преследует рынок, заставляя трейдеров постоянно беспокоиться о падении цен.

Если вы открываете короткую позицию на медвежьем рынке, вам может стать трудно продолжать удерживать свою позицию и ваши нервы из-за этой доминирующей неопределенности и страха перед резким разворотом. Эта неопределенность увеличивает волатильность рынка, поскольку трейдеры могут быть склонны к покупкам и продажам на уровнях, которые они обычно не рассматривают, из-за неустойчивого движения цены.

Значительное падение цен также может побудить покупателей вернуться на рынок покупать на падении которые затем быстро продают свои позиции, когда цены продолжают падать, что опять-таки усиливает негативные настроения и неустойчивое движение цены. Пословица остается верной – Не пытайтесь поймать падающий нож. Помните, что обычно можно увидеть краткосрочное бычье движение на долгосрочном медвежьем рынке и наоборот.

Как торговать на медвежьем рынке: краткое руководство продавца.

Технический анализ - это использование статистического анализа для оценки цены актива или рынка. Используя исторические торговые данные, включая цену и объем, трейдеры могут построить график и увидеть, недооценен ли актив или рынок, и определить временные рамки, в течение которых эти условия могут измениться или расшириться. Активные трейдеры могут использовать графики с таймфреймами от одной минуты, в то время как долгосрочные инвесторы могут использовать дневные или недельные графики, чтобы помочь им определить свое мнение при принятии более обоснованного торгового решения.

Технический анализ: с чего начать и как он может помочь.

Существует множество различных ценовых трендов, которые могут помочь трейдерам предсказать будущие движения. Это включает:

• Направленные ценовые тренды - восходящий тренд с более высокими максимумами и более высокими минимумами подтверждает бычий рынок, тогда как нисходящий тренд с более низкими максимумами и более низкими минимумами подтверждает медвежий рынок.
• Исторические ценовые модели - многие технические аналитики обращаются к прошлому, чтобы предсказать будущее. Всегда ли актив растет или падает на определенном ценовом уровне на графике, и если да, то сколько раз это происходило? Есть ли у одного актива прямая связь с другим корреляция и если да, то насколько точно коррелируют два рынка и есть ли какие-либо временные задержки между движениями?
• Объем может помочь определить рыночные изменения - если актив внезапно меняет направление на большем, чем обычно, объеме, трейдеры должны знать, что может произойти изменение направления. Если движение происходит на малом или нормальном объеме, то разворот маловероятен. Если объем в восходящем тренде падает, вполне вероятно, что импульс этого движения замедляется, что является еще одним признаком потенциального разворота рынка.

Рынок меняется с медвежьего на бычий

S&P 500 меняется между бычьим и медвежьим рынком

На приведенном ниже графике показано, как S&P 500 менялся между бычьим и медвежьим рынком и обратно за последние 23 года. Хотя график показывает, когда и где рынок развернулся, важно также заглянуть за кулисы и увидеть, какие фундаментальные изменения привели рынок.

Ежемесячный график S&P 500, 1996 Г. – апрель 2019 Г.

Первый медвежий рынок начался в начале 2000 года, когда пузырь доткомов лопнул после резкого падения экстремальных рыночных оценок ряда интернет-компаний. Когда жадность сменилась страхом, инвесторы сбрасывали акции до тех пор, пока рынок не нашел равновесие и не стабилизировался, положив конец фазе медвежьего рынка.

В марте 2003 года финансовые рынки начали расти, чему способствовало увеличение расходов на инфраструктуру и снижение налогов, инициированное президентом США Бушем. Это снижение налогов, фундаментальные макроэкономические сдвиги, способствовало росту потребительских расходов и экономическому росту до тех пор, пока глобальный финансовый кризис 2008 года не захватил рынки.

В конце 2007 г. и начале 2008 г. обвал цен на жилье в США, которые в то время были основой потребительского благосостояния, и замедление роста в США привели к резкому снижению цен на акции. Правительство США было вынуждено вмешаться, чтобы спасти больной инвестиционный банк Bear Stearns, а затем поддержать Fannie Mae и Freddie Mac, два спонсируемых государством ипотечных агентства, которые купили субстандартные ипотечные кредиты на сотни миллиардов долларов. С сентября 2007 г. по март 2009 г. индекс S&P 500 упал почти на 60% из-за буйства негативных настроений.

В 2008 году экономика США впала в рецессию, и Федеральному резерву нужно было действовать быстро. Поскольку процентные ставки уже близки к нулю, центральный банк приступил к трем различным раундам количественного смягчения (QE), чтобы влить деньги в экономику путем покупки государственных облигаций США и ценных бумаг с ипотечным покрытием. В целом с 2008 по конец 2015 года баланс Федеральной резервной системы вырос с 900 миллиардов долларов до 4,5 трлн долларов благодаря трем раундам количественного смягчения.

Определение бычьего и медвежьего рынка

Эта статья указала на различные способы определения движения рынка с помощью фундаментального и технического анализа. Как и во всех аспектах трейдинга, практика и знания бесценны и помогут вам быстрее и надежнее определять рыночные движения и настроения.

Медвежьи рынки могут двигаться очень быстро, так как негативные настроения подпитывают резкие движения цен, в то время как большинство бычьих рынков движутся немного менее бешено. Помните, что как на бычьем, так и на медвежьем рынках могут происходить краткосрочные движения в противоположном направлении, не сводящие на нет основной тренд, и такая возможность может быть найдена в любом направлении.