Отчеты компаний и реакция акций на них

Почему бумаги могут обвалиться при хорошем отчете о доходе и прибыли на акцию?

Случается так, что показатели отчета о доходе стали выше чем они были, но акция при этом идет в низ. Такой парадокс связан с тем, что все сравнивают с ожиданиями по прибыли. Как пример рост квартальной прибыли на 10 не может рассматриваться как положительный момент если рыночные ожидания рассматривались на 30. Для рынка неважно насколько компания увеличила выручку, важно, то, насколько эти показатели превзошли ожидания рынка. Точно так же, снижение прибыли на 10% может привести к росту акций, если рынок ожидал снижение в 20%. Это связано с тем, что фондовый рынок всегда работает на опережение.

Цены акций уже заложены в ожидания рынка и именно поэтому даже при отрицательной выручке в 10 с ожиданием что будет 20 акции могут расти, как пример:

Представим ситуацию, что от компании ожидали рост на 10%, вышел отчет с ростом дохода в 7%. Это значит, что она не смогла оправдать ожидания рынка и в дальнейшем трейдеры и инвесторы могут оценить это о снижениях темпа роста прибыли компании и стоимость акций в моменте может упасть.

Как пример компания Orix не оправдала ожиданий по выручке и ее акции упали на 2.31%

Если компания не смогла оправдать ожиданий рынка по доходу, это еще не означает, что их не стоит покупать.

Компания когда оправдывает ожидания аналитиков.

Как можете заметить за 20.12.21 доходность на акцию (EPS) и сама доходность превзошла ожидания экспертов. Именно в том случае, когда доход компании и EPS выше чем прогнозировалось, тогда и происходит резкий скачок акций. В данном случае он составил почти 7%.

Не стоит относить такой критерий оценки роста акций как 100% показатель. Даже с положительным результатом акции могут не расти и причины этому могут быть опасение инвесторов, геополитика о которых будут говорится в следующих статьях.

Стоит помнить, что отсутствует регулирующее законодательство, которое бы требовало от компаний выпускать отчет в намеченный день. Акционерные компании могут (и часто так и делают) изменять дату выхода отчета без предварительного уведомления. Особенно часто намеченная дата отменяется в последнюю неделю перед выходом отчета.

Поэтому, находясь в позиции по стратегии движения накануне отчета, регулярно сверяйтесь с календарем, чтобы убедиться, что отчетная дата не изменилась. Если дата отчета изменилась, перепроверьте управление рисками в этой позиции, чтобы убедиться, что вы не понесете убытков.

Необходимо знать дату отчета любой акции, находящейся в вашем портфеле, чтобы заранее забрать прибыль.

Бывает в день отчётности акции компаний безудержно растут, бывает что падают, а на положительном отчёте взлетают. Однако, зачастую акции проверенных компаний такие как NVIDIA, APPLE, AMAZON, GOOGLE растут в день отчёта.

Когда выходит отчет

Описанную стратегию можно использовать ежеквартально для получения прибыли. Такие возможности надо начинать искать в начале апреля, июля, октября и января. Официальной даты окончания сезона квартальных отчетов не существует, но считается, что он заканчивается после того, как большинство основных компаний выпустили свои отчеты.

Как и когда покупать и продавать?

У каждого свой риск-профиль, но от 2 – 5% - от капитал можно рисковать, так как если будет меньше вы мало чего заработаете.

Как пример 10 000 * 5% = 10 500, 500 это ваша ставка риска

10 500 * 5% = 525 – его уже следующая ставка с учетов выигрыша.

Если проиграли - 9 500*5% = 475 – ваша следующая ставка

В периоды низкой волатильности можно торговать так как меньше риск. Для выбора момента входа в рынок и выхода из него, нужно отслеживать индекс волатильности VIX, а не биржевой фонд S&P 500.

Смотря на VIX можно понять как ведет себя рынок.

Если VIX уходит в диапазон 12-16 это низкая волатильность на рынке акций, значит можно рассмотреть вход в рынок на среднесрочной период, если ушел выше 20 - это повышенная волатильность, если выше 30 – высока волатильность.

Покупать можно, когда VIX на уровнях от 12-15, когда становится выше 16, уже есть повышенный риск.

Торговать следует в направлении рынка, в боковике лучше не участвовать, так как большинство индикаторов применимых в техническом анализе как MACD, RSI, могут показывать ложные показатели

В период низкой волатильности движение акций намного устойчивее и чем дольше тренд тем выше вероятность его продолжения. Долгосрочные тренды формируются под углом 45%, кога угол наклона стремится к нулю это слабость тенденции и возможность разворота. Чем острее угол тем сильнее предстоящая коррекция

1. Находим компанию, у которой есть хорошая история отчетов лучше ожиданий. Убеждаемся, что имеются ожидания того, что следующий квартальный отчет будет лучше оценок аналитиков. Такого рода информацию можно найти в интернете, все источники я указал.
2. Смотрим в календаре, на какую дату назначен выход отчета.
3. За 2−3 недели до этой даты на графике цены данной акции ищем повышающийся тренд или отскок после недавнего отката. Если это имеет место, определяемся с оптимальным количеством акций для покупки.
4. Покупаем намеченное число акций, затем ждем, пока цена растет на ожиданиях положительного отчета. Ежедневно проверяем движение цены. Забираем прибыль, продав позицию полностью или частично непосредственно накануне выхода отчета.
5. Если мы закрыли только часть позиции, ждем выхода «хорошей» новости в назначенный день (смотрим его в календаре отчетностей). После этого продаем оставшуюся часть акций, вызванной покупкой на «хороших» новостях. Такой всплеск обычно происходит сразу после выхода отчета.

Надо заметить, что шаг 5 сопряжен с некоторым риском. Трейдеры иногда продают свои акции непосредственно перед выходом отчета, что может приводить к падению цены перед этой календарной датой. Учитывая наличие такого риска, нужно продавать ВСЮ свою позицию непосредственно перед днем выхода отчета.

Акции торгуются на предположениях и ожиданиях. Если в акции предполагается выход хорошего отчета, а после его выхода оказывается, что он просто соответствует ожиданиям, профессиональные трейдеры обычно сразу забирают прибыль.

Как оценить ситуацию на рынке

Barchart – дает понимание настроение рынка.

Если свыше 60 % значит рынок себя чувствует неплохо, упало ниже это тревожный сигнал, когда 40% и менее процентов то среднесрочный тренд идет нисходящий. Все показатели разделены на сектора в экономике и когда какой-то из них падает вам следует знать есть ли у вас акции из этого сектора и почему он падает.

По такому индикатору будет понятно, что делают инвесторы они могут скупать защитный сектор – это сектор товаров повседневного сектора как магнит, медицины, коммунальные услуги, недвижимость расту, то инвесторы настроены больше защитить свои деньги. Защитный сектор не говорит, что он не падает в случае кризиса, просто он снижается не так сильно

Входить в рынок вы можете, когда растут агрессивные сектора:

Consumer Discretionary - товары длительного проса
Financials - финансовый сектор
Information Technology - технологический сектор

Защитный сектор:

Consumer Staples - товары повседневного спроса
Health Care - фармацевтический сектор
Real Estate - сектор недвижимости
Utilities - коммунальные услуги

Ожидания рынка

Для оценки ожиданий рынка обычно используется консенсус-прогноз показателей компаний (выручка, прибыль, прирост клиентов и т. п.), сделанных аналитиками рынка.

Консенсус-прогнозы можно узнать тут — Koyfin, Seeking Alpha, YCharts и блумберг и Fin fix, инвестинг.

В большинстве случаев, любое негативное влияние на цены акций, в основном носит краткосрочный характер. Если выручка и другие показатели растут, а сама новость компании никак не повлияла на ее бизнес, то по статистке акции компании крупной капитализации, в конечном итоге может восстановить в течении нескольких дней. Пример акции Twitter, когда из-за блокировки аккаунта Трампа они в моменте обвалились на 12%, после которого быстро восстановились в стоимости.