Биржевые термины

Фондовая биржа - тут торгуют ценными бумагами. В России две фондовых биржи: Московская (здесь в основном обращаются ценные бумаги российских компаний) и Санкт-Петербургская (для торговли иностранными ценными бумагами).

Биржа - cпециальная торговая площадка. Это негосударственная организация, и ее главная цель — извлечение прибыли. Биржа сводит покупателей и продавцов, гарантирует безопасность сделок и берет за это комиссию. Московская биржа — одна из крупнейших в России: на ней торгуются ценные бумаги, валюта и товары (зерно и драгметаллы).

Брокер - посредник, который дает доступ к биржевым торгам. Брокер обязан иметь лицензию, в России их выдает ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). Проверить наличие лицензии можно на сайте Центробанка, в разделе список брокеров.

Депозитарий - ведет учет и хранит ценные бумаги инвесторов. Часто эту функцию берет на себя брокер, открывая своим клиентам вместе с брокерским счетом (где хранятся деньги) еще и счет депо. Депозитарий служит вам как страховка, в случае разорения брокера ваши ценные бумаги никуда не пропадут и их можно будет перенести уже другому брокеру.

Трейдер - торговец на бирже, как правило, это физическое лицо который стремится извлечь прибыль в течении дня, недели, месяца.

Инвестор — это физическое лицо, которое инвестирует (вкладывает) свои сбережения и накопления, чтобы извлечь прибыль. Инвестор может быть пассивным (покупать фонды как ETF или БПИФ) или активным (анализировать рынки и совершать сделки).

Торговая сессия - период, когда биржа открыта и на ней можно совершать сделки.

На Московской бирже торговые сессии проходят по рабочим дням в строго определенное время:

- 10:00-18:40 — для акций,
- 10:00-18:45 — для большинства облигаций,
- 10:00-23:50 — для срочного, валютного рынков и рынка драгметаллов.

Клиринг - это безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями и банкам основанных на учете взаимных финансовых требований. Взаимные финансовые требования подразумевает, что одна компания должна 10 000 тыс. другая 5 000 тыс. и чтоб обе компании не переводили другу другу деньги проще перевести уже должные 5 000 тыс. тем самым сэкономив на процентах по переводам и именно этим клиринг занимается. Помогает организациям экономить на переводах.

Листинг - это включение ценных ценных бумаг для торгов на бирже.

Чтобы разместиться на бирже, эмитенту нужно отвечать целому ее списку требований и предоставить внушительный пакет документов — их внимательно изучит комиссия по допуску. Если проверяющих все устроит, ценные бумаги появятся на бирже — и, соответственно, в листинге.

Биржевые сделки (биржевые торги) - это операции на бирже. Сделка заключается, если две заявки на покупку и продажу совпадут по условиям. Самый распространенный на Московской бирже торговый режим — Т+2. Это значит, что деньги и ценные бумаги поступают на счет на второй день после совершения сделки, а не мгновенно.

Пример: вы решили купить акции. Передаете свою заявку на покупку брокеру. Способов это сделать — много, можно выбрать самый удобный: через специальный терминал, торговую программу для ПК или мобильное приложение.

Брокер проверяет состояние вашего счета. Заявка поступает на биржу, где встречается с заявкой на продажу. Заявка состоялась. Сделку учитывает клиринговая компания. Ждем определенное торговым режимом время. Готово — на вашем счету появились нужные акции в нужном количестве.

Арбитраж - это одновременная покупка и продажа одной и той же ценной бумаги по разным ценам на двух разных рынках с получением прибыли без риска. Абсолютно эффективные рынки не оставляют возможностей для арбитражных операций. Большое значение в арбитражных операциях имеет учет операционных издержек.

Закрытый инвестиционный фонд - Это инвестиционный фонд, который продает свои акции, однако не берет на себя обязательства по их выкупу до момента окончания срока действия фонда.

При этом акции закрытого фонда могут продаваться на бирже или внебиржевом рынке. Их котировки могут быть как выше, так и ниже стоимости чистых активов на акцию.

REIT - это инвестиционный фонд, специализирующийся на инвестировании в недвижимость посредством ипотек строительных займов или участия в капитале соответствующих компаний.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - инвесторы (пайщики) передают фонду свои средства по договору доверительного управления, а профессиональные управляющие объединяют их и вкладывают в ценные бумаги по своему усмотрению, стараясь получить максимальную прибыль. Каждый инвестор покупает пай (именную ценную бумагу) и получает процент от общей прибыли фонда согласно количеству купленных паев.

Биржевой индекс - список компаний, чьи ценные бумаги биржа считает важными. Значение индекса рассчитывается биржей в специальных единицах — пунктах. Это число постоянно меняется и отражает общее состояние активов компаний, входящих в индекс. Если индекс упал — значит, бумаги подешевели.

Сбалансированный фонд - это инвестиционный фонд, использующий сбалансированную стратегию, цель которой уравновесить риск и доход (имеется в виду риск от акций, а доход - от инструментов с фиксированной доходностью). Инвестиционный портфель такого фонда состоит из акций и облигаций.

Несмотря на то, что цель сбалансированного фонда это уравновесить риск и доходность, он более подвержен риску, чем фонды, чья цель сохранение капитала инвестора или получение текущего дохода.

Сбалансированный фонд подходит инвесторам с нормальной устойчивостью к риску и располагающим достаточным временным интервалом.

Хедж-фонды — происходит от слова «хеджировать», то есть страховать инвестиционные, ценовые или валютные риски. Это гибкий и динамичный класс финансовых инструментов. Они используют сложные нетрадиционные инвестиционные стратегии, недоступные традиционным фондам. Большинство из этих стратегий основано на одновременном открытии длинных и коротких позиций на различных рынках.

Кроме того, управляющими хедж-фондов активно используются стратегии, извлекающие доход из неэффективного характера рынков, а также фьючерсы и опционы

Ключевые российские фондовые индексы — это индекс ММВБ (индекс Московской биржи, рассчитывается в рублях) и индекс РТС (рассчитывается в долларах, сильно зависит от его курса). Все эти индексы отражают состояние фондового рынка и экономики России в целом.

Эмитент — организация, которая выпускает ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности

Фондовый рынок — то финансово-экономический инструмент мирового масштаба, основная функция которого заключается в регулировке оборота ценных бумаг путём купли, продажи, обмена или залога. Кроме акций на фондовом рынке торгуют облигациями и векселями. Первая фондовая биржа заработала в Амстердаме в 1611 году, а в современном виде этот рынок стартовал в Нью-Йорке в мае 1792 года.

Гарантийное обеспечение — при покупке фьючерса вместо его стоимости потребуется внести только гарантийное обеспечение, которое будет не изъято, а лишь заблокировано на счете. В среднем это около 10% от полной стоимости актива. Если цена акции составляет 10 000 руб., то за фьючерс от нее придется внести приблизительно 1 000 руб.

Гарантийное обеспечение — при покупке фьючерса вместо его стоимости потребуется внести только гарантийное обеспечение, которое будет не изъято, а лишь заблокировано на счете. В среднем это около 10% от полной стоимости актива. Если цена акции составляет 10 000 руб., то за фьючерс от нее придется внести приблизительно 1 000 руб.

Оферта по облигации — это возможность досрочно продать ее эмитенту. Например, если у облигации дата погашения 10 мая 2030 года, то по оферте эмитент может выкупить у инвестора такую бумагу раньше. Сроки оговариваются заранее. Погашают облигацию по установленной при выпуске стоимости, в большинстве случаев — по номинальной.

Облигации, которые можно погасить досрочно, обычно купонные. Дата купона по ним совпадает с датой возможного досрочного выкупа. По российским долговым бумагам проценты по купонам выплачивают в среднем раз в 3 года. Такая же и периодичность оферты.

Внимание! Купон по облигациям с офертой переменный: его размер меняется один раз за установленный период.

Дисконт облигации — это премия, при покупке облигации

Номинал облигации — это фиксированная сумма, которую вам вернут, когда срок облигации закончится. Зачастую она 1000 за 1 обл. Как пример номинал обл. 1000 вы купили ее за 920 или за 1 100, вернуть вам должны все равно 1000 за одну облигацию.

Премия у облигации — если бумага продается дороже номинала.

Эффективная доходность — это полный доход инвестора от вложений в облигации с учетом реинвестирования купонов по ставке первоначальных вложений.

Сальдирование — это уменьшение положительного финансового результата, полученного у одного брокера, на сумму отрицательного финансового результата, полученного у другого брокера. При этом вы можете торговать сразу через нескольких брокеров, а финансовые результаты на этих счетах также можно сальдировать.

FIFO — это метод учёта активов, который применяют все профучастники. Смысл этого метода в том, что активы, поставленные первыми на учёт, выбывают с учёта тоже первыми.

По другому FIFO - метод первый зашел и первый вышел, вы купили акцию и после нее еще купили и при продаже будет продаваться та которую вы купили самой первой.

Пример:

Инвестор имеет на брокерском счете 15 акций Трубной Металлургической Компании (ТRМК), купленных по цене 100 руб. за штуку. Через неделю он приобрел еще 15 ценных бумаг ТRМК по цене 110 руб. В течение месяца курсовая стоимость акций росла. Держатель решил продать 20 бумаг по цене 125 руб. за штуку.

Расчет прибыли и налога будет выглядеть следующим образом:

• 15 x (125 — 100) + 5 x (125 — 110) = 450 руб. — прибыль от сделки и налогооблагаемая база;
• 450×0,13 = 58,5 руб. — сумма 13% НДФЛ, которая будет удержана брокерской компанией.

При продаже брокер списал со счета сначала 15 акций, приобретенных по первой сделке, а затем снял с учета 5 акций, купленных позднее.

W-8BEN - Это документ установленной формы, подтверждающий налоговое резидентство владельца американских бумаг. Подписанная анкета по форме W-8BEN дает право на применение льготной налоговой ставки по дивидендам и купонному доходу на ценные бумаги эмитентов США.

Маржинальное кредитование - взять кредит у брокера когда своих денег не хватает. Взять в кредит можно сумму, превышающую капитал в несколько раз. Это соотношение называется кредитное плечо. Размер плеча показывает отношение собственных средств к общей сумме сделки. Как пример плечо 1/2 у вас на счету 1000 р. а можете инвестировать 2000 р., если 1/3, то тогда 3000 р., думаю принцип понятен.

Маржин колл - это требование брокера о внесении на счет дополнительных денежных средств при снижении стоимости активов трейдера до определенной суммы. При заключении сделки в кредит такая сумма рассчитывается изначально.

Чтобы её рассчитать, нужно стоимость бумаги умножить на её ставку риска, установленную биржей.

Например, ставка риска по акциям Сбербанк на бирже 23 %, один лот этих бумаг стоит 300 р. Чтобы его купить в кредит, необходимо обеспечение в размере 300 р. * 23% = 69 р. — это и будет начальной маржой.

Минимальная маржа при этом вдвое меньше — 34.5 р. Если цена этих акций в какой-то момент уменьшится с 300 р до 297 р, то инвестору грозит маржин колл, ведь обеспечение упадёт ниже минимального уровня маржи. Но чтобы маржин колл действительно наступил и брокер принудительно продал просевшие акции, они должны будут ещё немного подешеветь. Потому что когда один лот акций стоит 297 рублей, то и минимальная маржа уменьшается и тогда (297 · 23 %) : 2 = 68.31 : 2 = 34,15 р.

Маржин-колл является защитным механизмом, призванным контролировать достаточность собственных средств на счете трейдера и ограничить риск брокера.

SWIFT - международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей. Данная система позволяет финансовым учреждениям во всём мире отправлять и получать информацию о финансовых операциях в безопасной, стандартизированной и надёжной форме.

Beta - является мерой рыночного риска, показывает чувствительность акции на изменение рыночных тенденций. Чем она больше тем больше будет расти от главного индекса страны и наоборот.

Андеррайтер - это компания, чья деятельность связана с оценкой и принятием на себя рисков, он гарантирует эмитенту размещение его акции на рынке за специальное вознаграждение.

Как пример если у вас 2 дуга попросят в долг, первый у кого хорошая и стабильная зарплата, а второй постоянно меняет место работы и этот риск вы оцениваете и решаете занимать второму или нет.

В роли андеррайтера может выступать банк или страховая.

Форвардный контракт — это соглашение, в рамках которого, сторона продавца должна в указанные сроки продать акции определенной компании, а покупатель должен заплатить определенную контрактом сумму и получить эти активы.

ISIN - это международный идентификационный код ценной бумаги. С помощью него вы можете найти любой актив фондового рынка

Голубые фишки - Самые ликвидны акции фондового рынка. Их выпускают крупные и известные компании, которые регулярно выплачивают дивиденды. В России это акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Норильского никеля», РАО «ЕЭС России», «Ростелекома», «Сбербанка» и «Сургутнефтегаза».

DSI - это акции компаний, по которым стабильно выплачиваются дивиденды, позволяют инвестору сочетать получение текущего дохода или реинвестирование выплат с долгосрочным ростом капитала (цены акций).

Спред - это разница между лучшими ценами продавца и покупателя.

Например, одна сторона желает приобрести акции конкретной компании по стоимости 900 руб. за штуку. В случае если на рынке отсутствуют более выгодные предложения, эта цена становится лучшей и именуется бид (bid). Вторая сторона желает продать эти акции по 910 руб. за каждую. Если это самая низкая цена на рынке, она именуется аск (ask). Разница между ценами ask и bid является спредом и в данном конкретном случае составляет 910 − 900 = 10 руб.

Колл оферта - это оферта, которая дает эмитенту право досрочно погасить облигации по своему усмотрению. Такие выпуски считаются более рискованными, поскольку компания будет поступать так, как выгодно ей. Данные бумаги называют отзывными.

Пул — это объединение участников рынка в форме передачи части активов в общий фонд.

Хеш - это зашифрованная запись предыдущего владельца

Халвинг - это процесс уменьшения скорости генерирования новых единиц криптовалюты. В частности, это относится к периодически происходящему событию, последствием которого является уменьшение награды майнеров за успешно добытый блок. После халвинга как правило начинается глобальное движение роста биткоина.

Скам - мошенничество в интернете; в основном это ситуация, когда инвестиционный проект остановил платежи и закрылся.

ICO - это форма привлечения инвестиций в виде продажи инвесторам фиксированного количества новых единиц криптовалют, то же самое как и IPO в акциях.

Атомарные свопы — это автоматические контракты для обмена криптоактивов между блокчейнами. Механизм смарт-контрактов полностью устраняет необходимость в централизованных сторонних организациях (биржах или обменниках) при совершении сделок и освобождают от риска контрагента

ERC-721 - данный стандарт широко применяется для создания уникальных токенов, как пример земля в Decentraland.

Смарт-контракт – это компьютерная программа, которая отслеживает и обеспечивает исполнение обязательств. Стороны прописывают в нем условия сделки и санкции за их невыполнение, ставят цифровые подписи. Умный контракт самостоятельно определяет, все ли исполнено, и принимает решение: завершить сделку и выдать требуемое (деньги, акции, недвижимость), наложить на участников штраф, закрыть доступ к активам.

Свободный рынок — это экономическая система, основанная на спросе и предложении, практически без государственного контроля.

Кэрри-трейд — стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок.

Овернайт — это краткосрочный депозит на одну ночь. Это отдельный счет, куда можно переводить свободные деньги и зарабатывать на процентах

Ценовое действие — это метод анализа информации о рыночных ценах для определения торговых возможностей входа и выхода. По сути, речь идет о том, как цена ведет себя в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Пролонгация - это продление сделки, которая ранее была открыта. Условия при этом сохраняются теми же. Это очень популярный процесс среди трейдеров, поскольку нередко точки выхода из рынка приходится ждать несколько дней, особенно если торговля ведется на долгосрочных таймфреймах. Чаще всего сделки пролонгируются в конце американской сессии. Стоит учитывать то, что временные периоды, выставляемые брокерами, могут отличаться.

Кривая доходности - кривая доходности представляет собой кривую, показывающую доходности или процентные ставки по разным выпускам облигаций. Обычно, чем дальше дата погашения облигации (дольше срок ее обращения), тем выше доходность такой облигации.