Цикличность фондового рынка

Экономические циклы – это колебания экономической активности, состоящие в повторениях снижения и роста экономики.

Цикл является одним из основных элементов ценового движения на фондовом рынке, вместе с тенденцией и сезонностью, но с математической точки зрения, цикл, очень сложно оценить.

По другому цикл можно охарактеризовать как круг, а именно совокупность взаимосвязанных явлений и процессов. На данном примере показано, как именно характеризуется рыночное движение в экономике.

У каждого цикла есть активная и пассивная фаза. Активная - когда фондовый рынок стремительно растет. Неактивная - когда цикл оказывает минимальное влияние на рынок. Никто не знает сколько именно будут длиться они по времени.

Различают следующие виды циклов:

1. Сезонность. Все зависит от времени года, к таким отраслям можно отнести:

• Автомобилестроение
• Авиастроение
• Туризм
• Металлургия
• Строительство
• Ресторанный бизнес
• Развлечения

Попадание на ту или иную стадию отраслевого цикла позволяет построить для компании прогнозы спроса на выпускаемую продукцию или услуги, необходимых капитальных вложений как в материальные активы, так и в исследования и разработки. В результате каждому этапу отраслевого жизненного цикла соответствует свой уровень прибыльности.

2. Экономический цикл

Он подразумевает стресс в экономике, когда индекс падает на значительную величину от своего максимума. Именно в моменты сильных падений являются лучшими точками для входа. К сожалению, очень сложно прогнозировать разворотные точки циклов - сложно продать на максимумах и купить на минимумах.

Именно когда и начинается падение рынка большая часть инвесторов поддаются панике и массово распродают. Такое эмоциональное поведение можно охарактеризовать таким образом (см. картинку).

Наблюдая за экономическими показателями вам будет представлена такая картинка

Как растут сектора в периоды циклов

Компании отраслей роста начинают активно развиваться вместе с ростом экономики они формируют направления деятельности, связанные с коммуникациями как пример мобильная связь, Интернет и строительством.

Наиболее чувствительной к изменению процентных ставок относится финансовый сектор как пример банки и финансовые услуги. Финансовый сектор бурно растет при падении процентных ставок.

Темпы роста компаний защитных отраслей менее чувствительны к фазам делового цикла. К защитным отраслям можно отнести сферы деятельности, ориентированные на удовлетворение базовых потребностей населения, как пример пищевая и легкая промышленность, фармацевтика, производство средств гигиены и косметики, здравоохранение, жилищно- коммунальное хозяйство, энергетика. Компании этих отраслей не демонстрируют опережающего роста в периоды экономического подъема, но и не подвержены упадку в периоды спада экономической активности.