Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK

Общие понятия

Активы — cобственность, которая со временем дорожает или приносит доход, покрывающий затраты на ее содержание.

Активы могут быть материальными (например, земельный участок) и нематериальными (патенты, авторские права, торговые марки) — главное, чтобы была перспектива получить прибыль.

Пример: личный автомобиль активом чаще всего не является, ведь со временем он только теряет в цене. Другое дело, если машину сдавать в каршеринг и получать пассивный доход
Финансовые активы — вложения в средства финансового рынка: акции, облигации, валюта, драгоценные металлы и др.
Пассивы — с инвестиционной точки зрения это любая собственность, которая не приносит доход. Сюда же относятся кредиты и другие долговые обязательства — то есть все, что забирает ваши деньги с карманов.
Ценная бумага — документ, который доказывает, что у вас есть определенные имущественные права. Чаще всего это право собственности на долю в компании (акция), право на возврат долга с процентами (облигация), право купить-продать ценную бумагу по определенной цене (деривативы).
Эмиссия — выпуск ценных бумаг. Это может делать государство или юридические лица: все они в этом случае называются эмитентами.
Бычий рынок — это любой рынок активов с повышательным трендом (растущими ценами).
Медвежий рынок — это любой рынок активов с понижательным трендом (падающими ценами).
Короткая позиция (продажа без покрытия, короткая продажа, игра на понижение) - это продажа ценных бумаг, валюты или иного актива, которыми инвестор на момент продажи не владеет. Продавая взятые в долг активы, инвестор надеется, что со временем их цена упадет, и он сможет заработать, выкупив их за меньшую сумму. Игроки на понижение называются медведями.
Длинная позиция (Длинная покупка, Игра на повышение) — это приобретение ценных бумаг, валюты или иного актива в расчете на увеличение их стоимости. Соответствует инвестиционной стратегии «купить и держать». Игроки на повышение называются быками.
Волатильность — характеризует изменчивость цены на что-либо, чем она выше тем рискованней актив. Хорошим примером послужит биткоин способный за день вырасти на 10% и так же упасть. Является важнейшим показателем меры риска финансового инструмента за заданный промежуток времени.

Большая волатильность означает, что стоимость ценных бумаг может сильно изменяться в любую сторону (цена актива может как расти, так и падать).
Диверсификация — это распределение своих средств. Важна она потому, что при инвестировании вы распределяете свои риски вкладывая в акции, ETF, валюта и не только (депозит, недвижимость). Цена одного актива может пойти вниз, а цена другого актива — вверх: так они будут уравновешивать друг друга, и общая доходность по портфелю не просядет.
Дивиденд — это часть прибыли акционерной компании, распределяемая между ее акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении. Величина и порядок выплаты дивидендов определяются уставом компании и решениями общего собрания акционеров.

Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами. По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды.

Зачастую дивиденды выплачивают в денежном виде, но иногда они могут выплачиваться акциями или другим имуществом компании.
Дата погашения — это срок, по наступлению которого необходимо произвести погашение облигаций и (или) возвращение долгов. У каждого эмитента выпустивший облигации разный срок, чем он больше тем выше % ставка при погашении, начинаться могут с 2022 г. и закончиться в 2030 г.
Доходность при погашении — это ставка внутренней доходности денежного потока по облигации при намерении покупателя удерживать ее до погашения, то есть это те деньги которые вы получите в момент завершения (экспирации) по купленным облигациям.

Корреляция — это статистическая мера изменения 2 ценных бумаг (или иных активов).

Пример: вы купили акции в свой портфель и туда же докупили облигации. Корреляция между ними может достигать абсолютной противоположности акции растут, а облигации падают и наоборот.

  • Если коэффициент корреляции равен +1, то это означает, что стоимость обеих ценных бумаг 100% времени двигаются в одном и том же направлении;
  • Если он равен -1, то стоимость обеих ценных бумаг 100% времени двигаются в противоположных направлениях;
  • Если коэффициент корреляции равен нулю, то отношения между стоимостью обеих ценных бумаг целиком случайны.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. То есть ликвидность активов определяется тем, насколько быстро и без потерь их можно превратить в «живые деньги». Когда говорят «ликвидный актив», то подразумевают «актив, легко обращаемый в деньги».

Хорошая ликвидность подразумевает разницу между стоимостью приобретения актива и стоимостью их немедленной продажи. Например, ликвидность нового приобретенного автомобиля определяется разницей между ценой, которая была за него уплачена, и ценой, по которой его можно продать в следующий же момент.

Активы бывают:

  • Высоколиквидные — их можно быстро продать по текущей рыночной цене (пример: государственные облигации, банковские векселя и т. п.).
  • Низколиквидные — их продажа также возможна, но быстро найти покупателя и договориться о приемлемой цене будет проблематично (пример: б/у машины и оборудование, здания и т. п.).
  • Неликвидные — продажа таких активов крайне затруднена (пример: незавершенное строительство).
Инвестиционный портфель — это совокупность всех приобретенных активов, таких как акций, облигаций, Reit разного вида и разной ликвидности, принадлежащая одному инвестору.

Инвестиционный портфель, состоящий из различных активов, называют диверсифицированным. Такой портфель обладает меньшей рисковостью по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой той же прибыльности.
Пассивное инвестирование — это инвестиционная стратегия, следуя которой инвестор формирует свой портфель аналогично фондовому индексу и не пытается переиграть рынок.
Квалифицированный инвестор — отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные финансовые инструменты.
Инвестиционная стратегия — это план инвестора по управлению своими инвестициями, основанный на личных целях, терпимости к риску и будущей потребности в деньгах.
Инвестиционный риск — это вероятность получить от ваших инвестиций доход меньше, чем вы ожидали. Это также подразумевает возможность потери значительной суммы от инвестируемых средств. Риск инвестиции измеряется исторической или средней доходностью. Но показатели прошлого не гарантируют вам их в будущем.

Между уровнем риска и доходностью существует прямая связь. Чем больше уровень риска, который инвестор согласен принять, тем больше потенциальный доход. Объяснение этому простое: инвестор должен быть вознагражден за принятие на себя дополнительного риска.
Технический анализ — это исследование прошлых изменений рыночных цен с целью предсказания будущих.

В такой анализ входит информация об объемах торгов, линии тренда, различного рода фигуры указывающие на возможное изменение цены, индикаторы и другие статистические данные.
Фундаментальный анализ — используется инвесторами для оценки внутренней стоимости компании, которая отражает состояние дел в компании, ее доходность. В таком анализе используются денежные потоки компании, её долги, наличные средства, доходы и т. п.

Внутренняя стоимость в большинстве случаев не совпадает с ценой акций компании, которая определяется отношением спроса и предложения на фондовом рынке. Инвесторов, использующих в своей деятельности фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда внутренняя стоимость акций компании превышает цену акций на бирже. Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций. Покупая недооцененные акции, инвесторы рассчитывают, что в условиях эффективности рынка цена акций на фондовом рынке будет стремиться к внутренней стоимости, то есть в случае недооцененных акций — будет расти.

Технический анализ вместе фундаментальным анализом являются двумя основными школами анализа ценных бумаг.

В основе фундаментального анализа лежит классический труд Бенджамина Грэма (Benjamin Graham) и Дэвида Додда (David Dodd) «Анализ ценных бумаг» (Security Analysis), опубликованный ими в 1934 году. Сам Грэм пользовался фундаментальным анализом на практике и был успешным инвестором. Одним из наиболее известных последователей Грэма, использующих фундаментальный анализ, является Уоррен Баффет (Warren Buffett).
Усреднение долларовой стоимости — это техника инвестирования, суть которой состоит в том, чтобы регулярно (например, ежемесячно) покупать конкретный вид инвестиций (например, акции компании Coca-Cola) затрачивая фиксированную сумму денег, невзирая на ее текущую стоимость (высокая она, или низкая). Соответственно, при низкой цене акций покупается больше, а при высокой — меньше.

В итоге, средняя цена за акцию становится все меньше и меньше.

Такая стратегия уменьшает риск инвестирования больших сумм в одну ценную бумагу в «неудачное» время.
Рыночная цена акции (котировка, курс акции) — это цена, по которой на бирже готовы продать или купить ценную бумагу. В течение дня цены на бирже постоянно меняются, специальная котировальная комиссия их фиксирует и публикует официальные котировки: цены открытия и закрытия биржевой сессии, максимальную и минимальную цену дня.
Тикер — короткий набор букв, цифр или символов, который обозначает акции определенной компании. Используется для удобства, чтобы постоянно не печатать в биржевых сводках полное наименование.

Как пример: Apple (AAPL) или Сбербанк (SBER).
Эшелон (первый, второй, третий) — это условные категории, которыми обозначают привлекательность акций для инвесторов. Акции первого эшелона торгуются на бирже гораздо активнее, чем третьего. Для того чтобы причислить акцию к определенному эшелону, эксперты смотрят на их ликвидность, спред и волатильность.

Как пример: акции 1 эшелона Сбербанк, Газпром, Норникель и т. д.
Акции 3 эшелона — Мультисистема, Звезда и т. д
Маркетмейкер — юридическое лицо, которое заключило договор с биржей или определенным эмитентом, чтобы регулировать рынок: поддерживать ликвидность бумаг и цену, близкую к справедливой.

Если кто-то продает акцию слишком дешево — маркетмейкер купит ее и продаст дороже. Если цены по рынку взлетели — маркетмейкер даст приемлемую. Сами ценные бумаги ему не нужны.
Реинвестирование — повторное вложение прибыли. Полученный капитал не выводится с брокерского счета, а снова вкладывается. Получается, что процент начисляется на большую сумму. Доход растет, несмотря на то, что доходность не увеличивается.

Пример: вы положили 100 000 рублей под 6% годовых. Через год на вашем счете окажется 106 000 рублей — и процент будет считаться уже от этой суммы, а не первоначальной. В итоге, за первый год прибыль по вкладу составит 6 000 рублей, а за второй — уже 106 000*0,06= 6360 рублей.
IPO (первичное размещение ценных бумаг) —  После этого их может купить любой, у кого есть доступ к торгам. Выход на IPO — это переход на более высокий уровень развития бизнеса: репутация компании укрепляется, бренд становится более узнаваемым, повышается ликвидность капитала: банки охотнее дают кредиты под те бумаги, которые обращаются на бирже.
Инсайдер — тот, кто имеет доступ к конфиденциальной (инсайдерской) информации. Это все, кто знает о финансовом положении компании «изнутри»: директора, члены правления, ключевые сотрудники, акционеры с долей не менее 10%.

Инсайдеры первыми узнают о скором росте или падении курса акций и могут недобросовестно торговать на основании этой информации. Это запрещено законодательством большинства стран, в том числе российским.
Захеджировать — зафиксировать будущую цену. Хеджирование снижает потенциальные риски при инвестировании. Подстраховка состоит в том, что вы замораживаете сегодняшнюю ситуацию для того, чтобы применить её в ненадежном завтра. В хеджировании в основном используются опционы и фьючерсы.

Пример

Фермер продает яблоки по 50 рублей за килограмм. Ситуация на яблочном рынке нестабильна: в новом сезоне цена может как упасть, так и подняться. Фермер хочет подстраховаться и хеджирует риски: находит покупателя, который готов осенью приобрести у него яблоки нового урожая по 50 руб/кг — и подписывает соответствующий договор. В переводе на инвестиции фермер приобрел опционы, тем самым подстраховал себя в случае нестабильности рыночных цен.
Биржа — это место где встречается эмитент который выпускает ценные бумаги для привлечения денег в свою компанию.
Фортс —  интегрированный биржевой рынок по торговле срочными контрактами (фьючерсами и опционами) на фондовые активы и индексы
Кредитное плечо — это брокерская услуга, представляющая собой заем в виде денежных средств или ценных бумаг, предоставляемых трейдеру для заключения сделки. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в 10, 20, 100 и более раз. По аналогии с законом физики кредитное плечо, как рычаг, дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу с одними только собственными средствами.
Допэмиссия акций — это выпуск дополнительного количества акций компании. Когда компания выпускает акции, это влечет размытие доли акционерного капитала
Лот — это минимальное количество акций которые вы можете купить/продать, размер лота определяется правилами биржи.
Субсчет — это дополнительный счет к вашему основному брокерскому. Он позволяет разделить ваши вложения по целям.
Ruonia — это процентная ставка, представляющая собой взвешенную процентную ставку по кредитам и депозитам
Номинальная стоимость облигации — это фиксированная сумма которую которую вам вернут, когда срок облигации закончится
Амортизация — это выплата долга по облигации по частям, номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов.
Купон — это выплата заемщику (инвестору) в качестве вознаграждения за инвестирование в выбранную облигацию
Накопленный купонный доход (НКД) — это часть накопленного купонного дохода по облигации, рассчитываемая со дня покупки облигации до момента ее продажи.
Дюрация — это мера чувствительности облигации к изменению процентных ставок, если она у вас 10, то цена облигации упадет или вырастет на 10% при измене6нии процентной ставки на 1 %. Чем больше срок облигации тем больше дюрация.

По другому - это время через которое инвестор сможет вернуть свои деньги вложенные в облигацию.
Венчурные инвестиции — это вложения в развивающийся бизнес или стартап, о перспективах успешности которого пока ничего не известно.
Внебиржевая сделка — это сделка с финансовым инструментом, заключённая сторонами напрямую, а не через биржу
Расчетный депозитарий — депозитарий, который осуществляет проведение всех операций по счетам депо участников рынка ценных бумаг при исполнении сделок, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
Сложный процент — это простой способ увеличить прибыльность ваших инвестиций. Она работает так - как пример процентный доход у вас 9% в год (от дивидендов или курсовой роста ценных бумаг) вы вложили 1000 р. и получили 1090 р и уже 9% будут приходить на 1090 р. и как снежный ком накладываются проценты на проценты.

Сложный процент можно применять не только при получении процентов и дивидендов. Если вы заработаете прибыль на росте котировок ценных бумаг, то, вложив эту прибыль целиком или частично опять в ценные бумаги, сможете эффективнее и быстрее увеличивать прибыльность ваших вложений.
Шорт — когда вы продаете акции которых у вас нет, брокер их вам одалживает и если цена не пойдет в вашу сторону (вниз), то деньги будут списываться с реального счета, такой подход больше подходит для спекулянтов.
RUONIA — это процентная ставка, представляющая собой взвешенную процентную ставку по необеспеченным межбанковским кредитам
Маркетмейкер — Это юридическое или физическое лицо, заключившее договор с биржей о поддержании уровня цен торгуемых активов. Причём условия соглашения определят направление деятельности: один ММ отвечает за привилегированные акции, другой — за сохранение ликвидности и необходимого спреда в конкретный период торговой сессии. Простыми словами, это те же трейдеры, но с определёнными обязанностями.

Для чего он нужен?

В обмен на определённые комиссионные от биржи ММ управляет движением цены и поддерживает ликвидность, удовлетворяя спрос, и сохраняет цены на примерно одном уровне, согласованном с биржей, не допуская её сильному болтанию.
Кастодиальный банк (депозитарный банк) - банк, осуществляющий хранение ценных бумаг и иных финансовых активов клиентов, а также управление этими ценными бумагами.
DSI (Индекс стабильности дивидендов) - показывает, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер. Индикатор является историческим, то есть не включает риски будущего изменения дивидендной политики.

Чем ближе DSI к единице, тем лучше: это говорит о том, что дивиденды исправно выплачивались и повышались семь лет подряд. Значит, высока вероятность, что эта тенденция продолжится. Если же значение DSI от 0,3 до 0,6, то компания выплачивает дивиденды нерегулярно.
Скорректированная чистая прибыль - это то сколько заработала компания с учетом всех обязательств и долгов и показывает сколько Реально заработала компания. Отличие от чистой прибыли в том, что от чистой прибыли могут списать разовые выплаты как пример штраф и которые могут в будущем не повториться из-за чего получается неправильная оценка компании. Скорректированная чистая прибыль берет в расчет все непредвиденные списания и показывает доход компании.
Кадастровый номер - это государственный учетный номер, присваивается объекту недвижимости при внесении в государственный кадастр недвижимости сведений о нем органом кадастрового учета.
Алгоритмическая торговля - это высокоавтоматизированный процесс с использованием торговых роботов.
Миноритарный акционер — это акционеры компаний, размер пакета акций которых не позволяет им напрямую участвовать в управлении компанией
Кэрри-трейд — стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок.
Скальпинг — это стратегия внутридневной торговли, особенностью которой является закрытие сделки при достижении небольшой прибыли в несколько пунктов на торговых площадках с быстрым изменением котировок — на фондовом, валютном, товарном, криптовалютном рынках.
Nonfarm payrolls (неоплачиваемая заработная плата) - это собранное название для товаров, строительных и производственных компаний в США. Это не относится к работникам фермы, частным домашним работникам или работникам некоммерческих организаций.
Высокочастотная торговля - это торговая система или подход, который основан на алгоритмической торговле, использующей мощные компьютеры и специальное оборудование. Он включает в себя высокоскоростное исполнение сделок, большое количество транзакций и фокусируется на очень коротких временных промежутках.
Свинг-трейдинг - это один из видов торговых стилей, который стоит между дейтрейдингом и долгосрочной торговлей. Свинг - это крупное импульсное движение, которое можно поймать и использовать. Основной плюс подхода - увеличение соотношения прибыль.
Трейлинг стоп – это инструмент, который позволяет автоматически установить стоп-лосс на необходимом уровне от текущей цены. Он отлично подойдет, когда рынок сильно движетсяв одном направлении, а у трейдера нет возможности следить за изменением цены.
Forex (форекс) - валютный обмен. Рынком форекс в первую очередь считается международный рынок валюты — самый крупный и самый активный финансовый рынок в мире. Ежедневный оборот на нем превышает 5 трлн долларов. Это больше оборота всех национальных фондовых рынков, вместе взятых.
Смарт-контракт («умный контракт») – это компьютерная программа, которая отслеживает и обеспечивает исполнение обязательств. Стороны прописывают в нем условия сделки и санкции за их невыполнение, ставят цифровые подписи. Умный контракт самостоятельно определяет, все ли исполнено, и принимает решение: завершить сделку и выдать требуемое (деньги, акции, недвижимость), наложить на участников штраф или пеню, закрыть доступ к активам.
Бэкенд — код, который работает на серверах и обрабатывает запросы пользователей после нажатия на эти кнопки. То есть фронтендеры пишут код, который работает в браузере у пользователя, а бэкендеры — тот, что выполняется на серверах
Фронтенд - клиентская сторона пользовательского интерфейса к программно-аппаратной части сервиса
Proof of Work (PoW) — это механизм консенсуса блокчейна, впервые популяризированный блокчейном Биткойн. Системы Proof-of-Work полагаются на процесс майнинга для поддержания сети. Майнеры используют электричество и компьютерное оборудование и соревнуются в решении сложных криптографических головоломок, необходимых для подтверждения передаваемых сетевых данных, и за это получают вознаграждение в виде базовой криптографической монеты сети.

Блокчейн-системы Proof-of-Work более децентрализованы и безопасны, чем большинство сетей, но, как правило, с трудом достигают масштабируемости сети, необходимой для глобального внедрения. Proof of Work также критикуют за высокую энергоемкость.
Мийнинг - это процесс, который используется для создания новых токенов для блокчейн-сети. Майнинг не требует никаких ресурсов и используется для увеличения оборотного предложения. Это часто выполняется узлами-валидаторами (в системах, содержащих узлы такого типа).

Криптовалюты, которые чеканятся, часто не имеют верхнего предела предложения и, как правило, полагаются на постоянный рост экономической системы проекта, чтобы оставаться ценными. Крипто-майнинг похожа на чеканку фиатных денег в рамках традиционного финансового и банковского процесса, поскольку теоретически нет ограничений на количество денег, которые могут быть напечатаны, за исключением того, что печать должна контролироваться, чтобы предотвратить чрезмерную инфляцию / девальвацию.
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!