Понимание инфляции и ее глобального воздействия

Инфляция - это рост цен на товары и услуги в экономике за определенный период времени, который часто выражается в процентах. Например, если инфляция составляет 2%, это говорит о том, что цены (в среднем) на 2% выше, чем в предыдущий период. Следовательно, если в прошлом году бутылка воды стоила 30 рублей, то в этом году она должна стоить около 30,6 рубля. Инфляция может привести к значительным издержкам для экономики, поскольку покупательная способность людей падает.

Дефляция - противоположна инфляции, когда цены падают. Это говорит о низком спросе на товары и услуги и часто приводит к низким процентным ставкам. Дефляция нетипична для развитых стран.

Стагфляция против гиперинфляции

Стагфляция возникает, когда экономика стагнирует (низкий рост), но инфляция все еще преобладает. Это может произойти, когда на экономику влияют внешние факторы, такие как цена на нефть.

Гиперинфляция – это чрезвычайно высокий уровень инфляции в экономике. Гиперинфляция может быть вызвана увеличением денежной массы, чт, следовательно, приводит к увеличению потребительских расходов и увеличению спроса на товары и услуги.

Как дефляция, так и гиперинфляция могут нанести ущерб экономике и привести к более высокому уровню безработицы и снижению темпов роста. Это делает роль центральных банков критически важной в контроле над инфляцией, поскольку отсутствие стабильности может привести к деструктивным санкциям.

Изменение инфляции

Индекс потребительских цен (ИПЦ) - это один из наиболее распространенных способов измерения инфляции. Расчет инфляции основан на наборе товаров и услуг, который часто называют индексом стоимости жизни. Распространенными индексами стоимости жизни являются индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс розничных цен (ИРЦ). Эти меры связаны с инфляцией, с которой сталкиваются потребители ежедневно. Каждый центральный банк сталкивается с уникальными препятствиями при выборе соответствующих статей для включения в свои расчеты инфляции.

Базовый CPI против общего CPI:

При работе с инфляцией используются две общие фразы: «базовый» и «общий» ИПЦ. Этот отличительный фактор между двумя терминами довольно прост. Базовый ИПЦ относится к исключению цен на продукты питания и энергоносители из индекса потребительских цен, в то время как общий ИПЦ включает цены как на продукты питания, так и на энергию.

Индекс цен производителей (ИЦП) - фокусируется на инфляции на ранних стадиях производства, что может предоставить важную информацию для производителей и промышленности. На приведенной ниже диаграмме показано историческое сравнение различных показателей инфляции (ИПЦ, ИЦП и дефлятор ВВП). Понятно, что ИЦП является наиболее изменчивым, что отчасти можно объяснить тем, что производители не могут переложить соответствующие расходы на потребителя в трудные периоды, такие как мировой финансовый кризис.

Дефлятор ВВП - другой способ измерения инфляции с помощью дефлятора ВВП, который учитывает только отечественные товары, в то время как ИПЦ и/или ИРЦ также включают иностранные товары. Второе ключевое отличие заключается в том, что метод дефлятора ВВП охватывает все товары и услуги, в то время как ИПЦ и/или ИРЦ измеряют только цены товаров и услуг, приобретаемых потребителями. Поскольку дефлятор ВВП не ограничен фиксированной корзиной товаров, он имеет преимущество перед другими.

Дефлятор ВВП = (номинальный ВВП/реальный ВВП) x 100

Каждая мера имеет индивидуальные свойства, которые могут понравиться разным людям. Таким образом, не существует «наилучшего» способа расчета инфляции, а скорее каждый показатель имеет уникальные аспекты, которые подходят для различных требований и приложений.

ИЦП против ИПЦ против дефлятора ВВП

Источники инфляции

Инфляция может начаться по многим направлениям по отдельности или в комбинации. Ниже приведены некоторые из основных источников инфляции, которые могут огорчить любую страну по всему миру:

1. Курсы обмена - ослабление местной валюты означает, что для покупки импорта требуется больше местной валюты. Эта повышенная стоимость передается конечному потребителю, что может способствовать инфляции.

2. Основные цены на товары - большинству производителей требуются ресурсы для производства определенного товара. Они часто приходят в виде товаров, таких как железная руда или нефть. Если эти затраты увеличиваются в цене, то эти затраты могут быть переложены на потребителей, а более высокие затраты являются формой инфляции.

3. Процентные ставки - теоретически более низкие процентные ставки приводят к увеличению расходов потребителей, что в конечном итоге приводит к увеличению спроса и стоимости товаров; что должно привести к инфляции, если все факторы равны.

4. Государственный долг - увеличение государственного долга может означать, что существует большая вероятность дефолта правительства, что приводит к более высокой доходности по казначейским ценным бумагам, чтобы компенсировать потенциальным инвесторам более высокий риск. Эффект, который это оказывает на общественность, заключается в том, что больше налоговых поступлений будет направляться на более высокие процентные платежи по государственным долговым обязательствам, что снижает уровень жизни. Компании, в свою очередь, повышают цены на товары и услуги, чтобы компенсировать сокращение государственных расходов, а это может привести к инфляции.

Перечисленные выше источники обычно делятся на две широкие категории инфляции, а именно:

1. Инфляция спроса - этот тип инфляции возникает в результате увеличения совокупного спроса, включая домохозяйства, правительства, иностранных покупателей и предприятий.
2. Инфляция издержек - предложение является движущей силой инфляционного давления для инфляции издержек. Когда предложение падает из-за более высоких производственных затрат, конечные цены для потребителей выше.

Последствия инфляции

1. Значение денег - наиболее очевидным штрафом за инфляцию с потребительской точки зрения является более высокая стоимость товаров и услуг. Это приводит к снижению стоимости денег, поскольку люди теперь могут покупать меньше товаров и услуг на ту же сумму денег до роста инфляции.

2. Пробелы в богатстве - несправедливое распределение инфляционного давления между людьми может привести к изменению благосостояния. Например, лица, имеющие кредиты в периоды высокой инфляции, выиграют, поскольку реальная стоимость погашения их долга со временем упадет, в то время как у других может и не быть.

3. Волатильность инфляции - колеблющиеся или неустойчивые данные об инфляции усложняют деловые операции, поскольку предприятия не знают, где устанавливать цены, и это может оказать негативное влияние на экономику, поскольку и предприятия и потребители приспосабливаются к более высоким темпам инфляции.

Долгосрочные деловые сделки также будут сопряжены с более высокими затратами, поскольку нестабильная инфляция вызывает более высокую премию за риск по затратам на хеджирование, что может снизить доверие иностранных инвесторов.

4. Центральные банки используют таргетирование инфляции - таргетирование инфляции теоретически довольно просто, так как центральный банк устанавливает конкретную цель инфляции в процентном выражении. Эта стратегия достигается за счет манипулирования монетарной политикой. Цель таргетирования инфляции позволяет центральным банкам вместе с общественностью иметь больше ясности в отношении будущих ожиданий. Целью таргетирования инфляции является контроль над ценовой стабильностью, а ценовая стабильность может быть достигнута путем регулирования инфляции.

Как правило, целевой уровень инфляции в 4.5% известен, поскольку он дает правительствам и центральным банкам некоторую гибкость при таком низком уровне. Как правило, любое отклонение более чем на 1% в любую сторону от целевого показателя вызывает беспокойство и как правило приводит к вмешательству со стороны политики.

Как правительства контролируют инфляцию?

Есть много способов, с помощью которых правительства контролируют инфляцию, что может иметь побочные эффекты (положительные и отрицательные) для экономики в зависимости от текущих экономических условий. Наиболее распространенный способ - сдерживающая денежно-кредитная политика, которую центральные банки используют для сдерживания инфляции путем ограничения ликвидности. Это достигается с помощью 3 основных направлений:

1. Уменьшить денежную массу - сокращение денежной массы просто дает потребителям меньше денег для трат в целом и должно помочь ограничить инфляцию. Одним из способов достижения этого является повышение процентной ставки по выплатам по суверенным облигациям, что может привлечь больше инвесторов к покупке облигаций.

2. Резервные ограничения - ограничение суммы денег, которую банкам разрешено хранить, может повлиять на сумму денег, ссужаемую потребителям. То есть, если банки обязаны хранить более высокие суммы денег в качестве установленного законом порога, то, естественно, у банков будет меньше денег для кредитования. Это должно снизить потребительские расходы и, следовательно, инфляцию.

3. Повышение процентных ставок - более высокие процентные ставки, которые приводят к меньшему количеству людей, желающих брать кредиты, и, следовательно, приводят к снижению расходов. Существует также более высокая альтернативная стоимость инвестирования капитала в бизнес, учитывая более высокую норму прибыли, которую можно получить на рынках капитала.

Исторический уровень инфляции в развитых странах обычно ниже, чем в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах (EMDE). Этому есть две основные причины:

1. EMDE обычно имеют более высокие темпы роста, что может привести к избыточному спросу.
2. Неустойчивые валюты присутствуют во многих EMDE, что делает управление денежно-кредитной политикой центральными банками более сложным, чем в странах с развитой экономикой.

Историческая взаимосвязь между безработицей и инфляцией была в значительной степени обратной, что означает, что высокий уровень безработицы коррелирует с более низкой инфляцией и наоборот. Причина, по которой существует обратная связь, лучше всего объясняется основами экономики. Например, увеличение совокупного спроса, являющееся следствием инфляции спроса, приводит к повышению цен на товары и услуги и снижению безработицы. Этот более низкий уровень безработицы означает, что в экономике имеется больше доходов, которые можно потратить на товары и услуги.

Вывод

Тувы узнали последствия инфляции, начиная от более концентрированных эффектов и заканчивая широкомасштабными системными глобальными последствиями. Инфляция является важным экономическим инструментом с макроэкономической точки зрения, но также может быть мощным, если ее понять и внедрить в торговую стратегию, поскольку данные об инфляции могут вызывать изменения цен на многих финансовых рынках.

На заметку

• Когда стоит покупать валюту? Что лучше купить: доллары или евро?
• Когда продавать доллары, будет ли доллар падать?
• Что будет с долларом и можно ли в нем хранить сбережения
• Какой сейчас должен быть курс рубля к доллару, исходя из стоимости нефти
• Через какого брокера покупать валюту