Составление инвестиционного портфеля

Вам не нужно быть богатым, чтобы преуспеть в портфельных инвестициях. Но для того, чтобы доходность вашего инвестиционного портфеля соответствовала или даже превосходила более широкий фондовый рынок, вам нужны базовые знания о том, как инвестировать. Давайте рассмотрим основы того, как создать солидный инвестиционный портфель и выбрать хорошие акции для начинающих инвесторов.

Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это принадлежащий инвестору набор финансовых инструментов, направленный на сохранение и увеличение денежных средств.

Диверсификация в портфеле всегда должна присутствовать:

• Как минимум 2 валюты - диверсификацию по валюте вы можете получить купит: валюту (доллары, евро, франки и др.), зарубежные акции, фонды. Проще сказать все, что покупается в иностранной валюте вы уже автоматически диверсифицируете себя.
• Страновая - через российский брокеров вы можете покупать акции Америки, Китая, но не все. Для получения большего спектра инвестиционных услуг следует стать квалифицированным инвестором.
• Отраслевая - распределять средства в разные компании не схожие по ведению бизнеса.

При формировании себе портфеля следует включать туда защитные активы

Защитные активы – это активы, которые в обычное время не проявляют тенденции роста, но в случае возникновения нестабильности на финансовых рынках они могут не снижаться либо расти, тем самым хеджируют риски.

Защитные активы это:

1. Валюта - желательно сильных как доллар или франк. Минус - они не приносят доход и подвержены инфляции.
2. Золото - в периоды кризисов оно, как правило, дорожает, поскольку жаждущие стабильности инвесторы уходят из акций именно в золото. Минус - показывает рост основном в кризис, в спокойное время стагнирует или еще хуже падает.
3. Облигации со сроком погашения до года - имеет низкую доходность, но в случае обвала рынка на ее стоимость это не сильно повлияет, как пример РЖД, банк "Сбер", МТС и тд.
4. Коммунальные компании - занимают крайне оборонительную позицию, поскольку потребители (по большей части) продолжают оплачивать счета за электричество и воду даже во время самой глубокой рецессии.

Как пример Индекс ММВБ упал на 30%, акции Ленэнерго на 20%.

5. Потребительский сектор - у людей всегда будет необходимость есть и компании как Магнит или X5 retail group будут пользоваться спросом независимо как поведет себя рынок.
6. Здравоохранение - медицина это как и еда, на нее люди будут тратить деньги всегда.
7. Акции с устойчивой стоимостью - они обеспечивают владельцам доход, независимо от ситуации на мировых рынках, а по надежности сравнимы с облигациями и банковскими депозитами. В кризис котировки защитных акций тоже могут падать, но даже при этом такие бумаги сохраняют вполне приличную доходность. Например, в США это акции дивидендных аристократов как: Johnson & Johnson, Coca-Cola, Procter & Gamble, Philip Morris , Dominion Energy ( NYSE: D ), Costco ( NASDAQ: COST ), Акции Жилой фонд ( NYSE: EQR ), General Mills ( NYSE: GIS ), Coca-Cola ( NYSE: KO ), из России как пример это Газпром, Лукойла, Магнит, Сбербанк, но они могут падать так же как и сам рынок.

Есть компании которые могу выиграть при сильной инфляции как Черкизово. Цены повышать будет, а спрос на продуты не сильно упадет.

Когда возникает необходимость в защитных активах?

Ответ будет всегда. В портфеле каждого инвестора рекомендуется держать финансовые инструменты, которым не страшна (или почти не страшна) даже длительная волатильность на рынке. Защитный актив - это как подушка безопасности в автомобиле: ездить без нее можно очень долго, но если вдруг она понадобилась, а ее нет, то суетиться уже поздно.

Характеристики защитных активов:

• В период падения рынка, можно продать защитные активы без потерь, либо с прибылью и купить подешевевшие акции
• В период роста рынка, не имеют тенденцию к росту
• Когда ожидаем спад рынка (из статистических показателей) – постепенно вы можете наращивать защитные активы, вместо того, что откладывать деньги как описывалось в статье "Почему вас следует начать инвестировать"
• Если вы даже очень агрессивный игрок, то включит хотя бы 20% как защитные вам не помешает.

Сформировать портфель, который бы состоял только из защитных активов не лучшая идея. Так можно сделать, но тогда придется ужать себя в доходности вашим вложениям. Необходим баланс между рискованными и защитными активами.

Действия при падении рынка

Самое сложное в кризис это не продавать, а просто ждать

При активном инвестировании если вы увидели новости от которых более вероятно может произойти потрясение на фондовом рынке, то в таком случае:

1. Можно либо держать и дальше купленные акции, но тут надо учитывать, что компании должны быть хорошие как пример голубые фишки, а иначе вы рискуете застрять в акциях надолго дожидаясь момента когда они отрастут
2. Вы можете продать часть позиций и тем самым вы зафиксируете убыток и лишаете себя 3 летнего налогового вычета, но избавите себя от рисков дальнейшего падения цены, а после начать откупать при первых признаках оживления экономики.
3. Вы начинаете балансировать портфель как пример 50/50 при падении. Поступать вы можете так, при падении рынка вы продаете защитные активы и покупаете акции чтоб было 50/50. Покупаете при каждом падении акций на 10%.

Таким способов вы не пытаетесь словить дно, и постоянно усредняете свои финансовые данные, но минус, что никто не знает как долго может продолжиться спад и хватит ли у вас денег на усреднение.

4. Если защитные активы как золото или коммунальные (энергетические) компании будут расти, то можете продавать их постепенно и докупать просевшие акции.

Вывод по такой стратегии в момент кризиса:

• Если защитные активы не будут расти, то безопаснее ничего не предпринимать, а просто ждать
• Если хотите заработать быстрее, до того как восстановится экономика, то можете докупать при каждой просадке в 10%, но помните о рисках такого метода.
• Если защитные активы будут расти, то продавайте по немного и докупайте просевшие активы.

Поймите нет единой концепции действий в момент падения рынка, все сугубо индивидуально и зависит от того какие акции в портфеле и на какой срок готовы вы инвестировать. Если вы долгосрочный инвестор и имеете хорошие компании у себя в портфеле, и верите в них, то акции более вероятно отрастут, а будь у вас акции повышенного риска, как пример компании 2,3 эшелона, то момент их восстановления может занять долгие годы если вообще не разорится.

Но запомните это случается но редко, когда супер крутые компании превращаются в падших ангелов.

Beta коэффициент

Когда вы будете отбирать акции, то можете смотреть на Beta акций, узнать его можно на Мосбирже.

Beta > 1 - риск инвестиций выше чем в среднем по рынку
Beta < 1 - ниже чем по рынку
Beta < 0 - эффективность данного инструмента будет снижаться при росте рынка.

Следовательно если у вашего портфеля Beta выше рыночного, то и доходность как и риск будет выше и наоборот. Чем ниже Beta тем более защищенно будет чувствовать себя компания в момент кризиса.

Когда мы смотрим Beta мы сравниваем финансовый инструмент с биржевым индексом (индекс всегда 1). Каждая страна и отрасль имеют разную Beta.

Структура портфеля:

• Включать акции и инструменты с фиксированным доходом
• На сектор не давайте больше 15% на акцию 5%. Можете не покупать на все сразу, купили на часть посмотрели и докупили до 5%. Пропорции ровнять необязательно при ее росте или спаде.
• Секторов оптимально в портфеле 5-6.
• Доля защитных активов 20% от портфеля
• Облигации:
• Корпоративные бонды 2-3%
• ОФЗ 5% на выпуск
• Если инвестируете только в Россию то вам достаточно и 10 компаний

Индикатор VIX

Используйте VIX (индекс страха) как показатель вовлеченности инвесторов покупать. Как VIX вверху и все страшно, то это и есть хорошие моменты для входа в активы, но при условии, что рынок перестанет валиться, а примет боковое движение.

Если он не вше 30 значит еще нормально, 35 и выше это уж появляется страх, если 40 и выше, то рынок вероятней обвалился очень сильно.

Есть индекс VIX показывает и рынок РФ