Виды облигаций и их характеристики

1. ОФЗ (государственные облигации) - это надежность, ликвидность, отсутствие оферт, хорошо для консервативного инвестора можно купить и забыть, покупка от 1000 р

2. Муниципальные (субфедеральные) - их выпускают органы местного самоуправления разных регионов, для финансирования различные проекты

Плюсы:

• Доходность чуть выше чем по ОФЗ
• Отсутствие оферт
• Можно купить от 400 рублей

Минусы:

• Низкая ликвидность - если захотите купить от 200-300 тыс - сделать это будет трудно.
• Есть регионы с высокой долговой нагрузкой (раздел по субъектам) - чем безопаснее тем менее ликвидные и тем сложнее купить на большую сумму (придется покупать частями).

3. Коммерческие (корпоративные) - их очень много, и главное чем выше доходность по купонам тем более рискованная обл. При их выборе обязательно стоит учитывать надежность эмитента, более надежные - голубые фишки.

Его состав найдете в разделе "База расчета".

При анализе стоит учитывать объем торгов. Они как показатель заинтересованности людей в данной облигации и чем он больше тем лучше. Как пример если будет:

• 100 млн. - хорошо;
• 2-3 млн. - среднее;
• 300-1 млн. - плохо - если вы захотите купить такую облигацию на крупную сумму, то придется покупать ее несколько дней и не факт, что продадите обратно по приемлемой.

Если вы консервативный инвестор (кто не любит рисковать) и хотите сохранить деньги, то облигации ОФЗ, муниципальные и обл. голубых фишек вам подойдут.
Если вы за риск и главное осознаете его, то обл. ВДО или обл. компаний кто находится в сложном положении вам могут подойти.

Срок обл. должен соответствовать предполагаемым срокам инвестирования , если ваша цель на год, то и искать следует обл. с датой погашения до года, так как есть риск, что купив облигацию в верхней части она может просесть, а ждать когда восстановится у вас времени нет и придется фиксировать убыток.

Долгосрочные облигации (ДО) дают доходность больше по купонам. Цена обл. сильно зависит от % ставок в экономике, они более чувствительные и реагируют на изменение более сильным падением/ростом, как пример:

• ОФЗ 26222 (SU26222RMFS8) дата погашения 2024 г. - купон 7.10%
• ОФЗ 26225 (SU26225RMFS1) дата погашения 2034 г - купон 7.25%

Еврооблигации

Еврооблигации по другому это альтернатива валютному депозиту, они бывают корпоративные и государственные, посмотреть их можно на сайте Мосбиржи

Они хороши тем, что:

• Можно получить доходность выше депозита в иностранной валюте
• Они по сравнению с депозитом имеют НКД, но есть риск снижения цены

Минусы:

• Стоимость на одну составляет как правило 1000$
• Неликвидные
• Покупать можно только в валюте
• Торгуются в основном на внебиржевом рынке

!Рекомендация - остерегайтесь субординированных облигаций. В случае если у банка выпустивший их будет нарушен показатель достаточности капитала эту облигацию просто спишут и у вас сразу будет ноль. Такой банк и дальше более вероятно продолжит существовать так как задолженности по облигациям уже нет.
Можно выбрать топ 10 банков РФ так как они более вероятно не разорятся.

Налог с дохода

1. Если рубль не поменял курс - на примере курс рубля 60р. вы купили на 100$ обл. и продали по 103$ - ваш доход 3$ = 5*60 = 180р * 13% = 23.4 налога.

2. Когда рубль обесценился с 55 до 60, то рассчитывается по формуле:

103*60-100*55= 6 180 - 5 500 = 680*13% = 88.4 -из-за того, что рубль обесценился мы получили доход в 680 р.

3. Когда рубль укрепился, мы зафиксировали доход в 3$ но покупали мы по 60р, а сейчас стоит 55р, то налог платить не надо купили по 100, продали по 100*60 - 103*55 = 6 000 - 5 665 = -335 - у вас получился минус и налогов платить не надо.

4. Продаете себе в убыток, купили по 100$, продали по 99$, но рубль был в момент покупки 60р, а стал 70.

100*60 - 99*70 = 6 000 - 7128 = 1128 - ваш доход.

Налоги на еврооблигации

• На купоны 13%, от типа ИИС Б налог не будет удерживать.
• Тут применяется длительное удержание более 3 лет и соответственно срок погашения должен быть не менее 3 лет.
• Если у вас ИИС типа А (с него удерживается налог на еврооблигации), то вы можете дождаться закрытия ИИС и перевести свои бумаги на брокерский счет и по нему получить налоговую выгоду за длительное удержание.

!Важно. Покупать облигацию стоит до даты фиксации, узнать ее можно ТУТ.

Покупая облигацию вы заплатите НКД, но если вы купили после даты фиксации, то купон вы не получите, а уйдет он предыдущему владельцу.